【優(yōu)】股權(quán)激勵(lì)方案

　　為了確定工作或事情順利開(kāi)展，通常需要提前準(zhǔn)備好一份方案，方案指的是為某一次行動(dòng)所制定的計(jì)劃類文書。那么優(yōu)秀的方案是什么樣的呢？下面是小編精心整理的股權(quán)激勵(lì)方案，歡迎大家分享。

股權(quán)激勵(lì)方案1

　　股權(quán)激勵(lì)能夠幫助公司吸引人才，促進(jìn)員工的生產(chǎn)積極性，從而壯大公司的實(shí)力。股權(quán)激勵(lì)需要進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，然后由全體員工進(jìn)行遵守。那么，股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)(范文)是怎樣的呢?今天，華律網(wǎng)小編整理了以下內(nèi)容為您答疑解惑，希望對(duì)您有所幫助。

　　為了體現(xiàn)xx的公司理念，建立科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制，有效激發(fā)員工的創(chuàng)業(yè)熱情，不斷提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)公司股東會(huì)研究決定，現(xiàn)對(duì)公司創(chuàng)業(yè)伙伴xxx進(jìn)行干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃，并以此作為今后行權(quán)的合法書面依據(jù)。

　　一、干股的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)的授權(quán)計(jì)劃

　　1、公司贈(zèng)送xxxx萬(wàn)元分紅股權(quán)作為激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，xxx以此獲得每年公司年稅后利潤(rùn)(不含政府補(bǔ)貼和關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn))的分紅收益，自xx年xx月xx日起至公司股份制改造完成日為截止日。原則上干股激勵(lì)部分收益累積后作為今后個(gè)人入股資金，暫時(shí)不進(jìn)行現(xiàn)金分配，在期權(quán)行權(quán)時(shí)一次性以稅后現(xiàn)金分紅形式進(jìn)行購(gòu)買股份，多退少補(bǔ)。

　　2、公司授予個(gè)人干股，在未行權(quán)前股權(quán)仍屬原股東所有，授予對(duì)象只享有干股分紅的`收益權(quán)本次確定期權(quán)計(jì)劃的期權(quán)數(shù)量為xxx萬(wàn)股，每股為人民幣一元整。

　　二、干股的激勵(lì)核算辦法與期權(quán)的行權(quán)方式

　　1、干股分紅按照公司的實(shí)際稅后利潤(rùn)，公司財(cái)務(wù)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度，向管理層透明與公開(kāi)，并指定主要管理人員參與監(jiān)督。每年稅后利潤(rùn)暫以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，最終確認(rèn)在公司股份制改造時(shí)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。

　　2、期權(quán)行權(quán)在公司改制時(shí)進(jìn)行，并一次性行權(quán)，如放棄行權(quán)，公司按其所持干股的累積分紅按稅后的現(xiàn)金分紅形式支付其本人。

　　3、行權(quán)價(jià)格按行權(quán)時(shí)公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格確定，出資以其所持干股累積未分配收益沖抵，多退少補(bǔ)。如干股累積分紅收益不足以支付全部行權(quán)金額且本人不予補(bǔ)足，則對(duì)應(yīng)不足出資部分視為其本人自愿放棄，原權(quán)益仍屬于原股東，其本人相關(guān)股份數(shù)量根據(jù)其實(shí)際出資情況自動(dòng)調(diào)整，其相關(guān)損失也由其本人承擔(dān);期權(quán)行權(quán)后，公司以增資形式將員工出資轉(zhuǎn)增為公司股本

　　4、入股人必須是其本人，同時(shí)必須符合公司以下相關(guān)要求;

　　5、期權(quán)轉(zhuǎn)股手續(xù)與股票流通按照上市公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。如有上市需要，公司進(jìn)行股份制改造時(shí)的增資或引入戰(zhàn)略投資者，則公司在保證其本人現(xiàn)有期權(quán)數(shù)量的基礎(chǔ)上，有權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行重組，以便保證公司的順利上市。

　　三、授予對(duì)象及條件

　　1、干股激勵(lì)及期權(quán)授予對(duì)象經(jīng)管會(huì)提名、股東會(huì)批準(zhǔn)的核心管理人員及關(guān)鍵崗位的骨干員工;

　　2、本方案只作為公司內(nèi)部人員的首次激勵(lì)計(jì)劃

　　3、授予對(duì)象必須是本公司正式員工，必須遵守國(guó)家法律、法規(guī)與公司制度，同時(shí)愿意接受本方案有關(guān)規(guī)定

　　四、基于干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃的性質(zhì)，受益員工必須承諾并保證：

　　1、承諾絕對(duì)不直接或間接擁有管理、經(jīng)營(yíng)、控制與本公司所從事業(yè)務(wù)相類似或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。

　　2、保證有關(guān)投入公司的資產(chǎn)(包括技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn))不存在任何類型或性質(zhì)的抵押、質(zhì)押、債務(wù)或其它形式的第三方權(quán)利。

　　3、保證不存在任何未經(jīng)披露與任何第三方合作投資情形，也未為投資之目的充當(dāng)任何第三方受托人或代理人。

　　4、為確保公司上市后的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，本人保證在公司上市的3年內(nèi)不離職，并保證在離職后3年內(nèi)不從事與本人在科博達(dá)工作期間完全相同的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)論何時(shí)也不泄露原掌握的商業(yè)秘密。

　　5、本人同意無(wú)論何種原因在公司上市前離職，離職前所持的干股激勵(lì)收益根據(jù)賬面實(shí)際金額，按照稅后現(xiàn)金分紅形式支付給其本人，原授予的干股激勵(lì)由于本人離職自動(dòng)終止，期權(quán)計(jì)劃同時(shí)取消。

　　6、如果在公司上市后未到公司規(guī)定服務(wù)期限內(nèi)離職，本人同意按照(上市收益按三年平攤)的原則，將所持的股權(quán)收益按照上市前雙方約定的有關(guān)規(guī)定退還未服務(wù)年限的收益;

　　7、在公司上市前如有違法行為被公司開(kāi)除，本人承諾放棄公司給予的所有干股激勵(lì)所產(chǎn)生的一切收益;

　　8、在公司上市后如有違法行為被公司開(kāi)除，本人同意按照上述第六條雙方約定的(退還未服務(wù)年限的收益)規(guī)定處理。

　　9、任職期間，本人保證維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益，如存在職務(wù)侵占、受賄、從事與本企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))經(jīng)營(yíng)范圍相同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、泄露商業(yè)秘密的行為的，本人愿意支付十倍于實(shí)際損失的違約金，同時(shí)愿意接受公司對(duì)于本人的行政處罰甚至開(kāi)除處理;

　　10、本人保證所持干股激勵(lì)與期權(quán)不存在出售、相互或向第三方轉(zhuǎn)讓、對(duì)外擔(dān)保、質(zhì)押或設(shè)置其它第三方權(quán)利等行為，否則，本人愿意由公司無(wú)條件無(wú)償收回。

　　本人保證不向第三方透露公司對(duì)本人激勵(lì)的任何情況。

　　五、股東權(quán)益

　　1、期權(quán)完成行權(quán)后，按照上市公司法有關(guān)規(guī)定，其以實(shí)際出資享受相應(yīng)表決權(quán)和收益權(quán)。其他相關(guān)權(quán)益，由《公司章程》具體規(guī)定;

　　2、公司根據(jù)其投資企業(yè)實(shí)際盈利情況確定分紅，若公司分紅用于轉(zhuǎn)增資本，視同其實(shí)際出資，其相關(guān)稅費(fèi)由股東自己承擔(dān)。

　　3、今后如因上市股權(quán)增發(fā)需要，公司有權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行整合，具體股權(quán)整合方案屆時(shí)協(xié)商確定。

　　六、違約責(zé)任

　　任何一方不得違反本協(xié)議，否則必須承擔(dān)由此造成其它方損失。若因一方違反協(xié)議導(dǎo)致本協(xié)議無(wú)法履行，其他方有權(quán)終止本協(xié)議。

　　七、不可抗力

　　因不能預(yù)見(jiàn)且發(fā)生后果不能防止或不可避免不可抗力，造成一方使本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí)，可以免于承擔(dān)其他方損失賠償責(zé)任。但遇有不可抗力一方，應(yīng)立即書面通知其他方，并出示有效證明文件。

　　八、其他

　　1、本協(xié)議變更、修改或補(bǔ)充，必須由各方共同協(xié)商一致并簽訂補(bǔ)充協(xié)議

　　2、本協(xié)議未盡事宜由各方友好協(xié)商決定，或以書面形式加以補(bǔ)充。若因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議，應(yīng)通過(guò)協(xié)商解決，協(xié)商無(wú)法解決的可通過(guò)法律途徑解決

　　3、考慮到上市的有關(guān)要求，本協(xié)議正本一份，用于公司備案授予對(duì)象保留>一份副本;

　　是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才，而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象 部分股東權(quán)益，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)。

股權(quán)激勵(lì)方案2

　　一、權(quán)利界定

　　股權(quán)激勵(lì)需首先明確激勵(lì)股權(quán)的性質(zhì)和限制，在確保激勵(lì)效果的同時(shí)，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。股權(quán)乃公司基石，一旦發(fā)生糾紛，嚴(yán)重之時(shí)足以動(dòng)搖公司根基。

　　二、權(quán)利成熟

　　相對(duì)現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)而言，股權(quán)激勵(lì)可以節(jié)省公司的現(xiàn)金支出，同時(shí)具有長(zhǎng)效機(jī)制：公司利益與員工從此建立長(zhǎng)遠(yuǎn)聯(lián)系，公司業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)對(duì)于員工而言同樣存在未來(lái)回報(bào)�；�于這種歸屬感，員工更具有做出出色成績(jī)的工作內(nèi)心驅(qū)動(dòng)。

　　三、權(quán)利授予

　　虛擬股權(quán)的授予，源自持股股東股權(quán)所對(duì)應(yīng)的收益，只需要公司、持股股東、激勵(lì)對(duì)象簽署一份三方協(xié)議，明確授予激勵(lì)對(duì)象的分紅權(quán)的比例與每期分紅的計(jì)算方式即可。

　　四、考核機(jī)制

　　激勵(lì)股權(quán)授予之后，必須配套考核機(jī)制，避免出現(xiàn)消極怠工，坐等分紅的情形�？己藱C(jī)制可能因不同崗位而異，有很多計(jì)算細(xì)節(jié)，不必在股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中詳舉，而是公司與激勵(lì)對(duì)象另外簽署的目標(biāo)責(zé)任書，作為股權(quán)激勵(lì)協(xié)議的附加文件。

　　五、權(quán)利喪失

　　保持公司核心成員穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)公司商業(yè)目標(biāo)，是股權(quán)激勵(lì)的主要目的。激勵(lì)股權(quán)的存續(xù)與激勵(lì)對(duì)象的職能具有一致性，在這一點(diǎn)上發(fā)生分歧，公司商業(yè)目標(biāo)無(wú)以實(shí)現(xiàn)，股權(quán)激勵(lì)理應(yīng)終止。

　　激勵(lì)股權(quán)喪失之后，需做相應(yīng)善后處理：

　　普通股權(quán)激勵(lì)，實(shí)質(zhì)是附條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，依據(jù)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定的強(qiáng)制回購(gòu)條款，按照激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)購(gòu)價(jià)格回購(gòu)，避免離職員工繼續(xù)持有公司股權(quán)，影響公司正常經(jīng)營(yíng)管理;同時(shí)由激勵(lì)對(duì)象配合完成修改公司章程、注銷股權(quán)憑證等變更工商登記事項(xiàng)，若僅在公司內(nèi)部處理則不具對(duì)抗第三人的公示效力。

　　虛擬股權(quán)激勵(lì)，實(shí)質(zhì)是激勵(lì)對(duì)象與公司、大股東之間的一份三方協(xié)議，效力局限于內(nèi)部。一旦觸發(fā)協(xié)議中的權(quán)利喪失條件，可以直接停止分配當(dāng)期紅利，按照協(xié)議約定的通知方式單方面解除即可;已經(jīng)分配的紅利，是過(guò)去公司對(duì)員工貢獻(xiàn)之認(rèn)可，不宜追回。

　　混合股權(quán)激勵(lì)，實(shí)質(zhì)是由虛擬股權(quán)激勵(lì)向普通股權(quán)激勵(lì)的過(guò)渡，尚未完成工商登記，已經(jīng)簽署的內(nèi)部協(xié)議對(duì)公司具有約束力。故而公司與激勵(lì)對(duì)象在簽署相應(yīng)的.解除協(xié)議后，退回激勵(lì)對(duì)象已繳認(rèn)購(gòu)對(duì)價(jià)，并停止分紅。

　　六、權(quán)利比例

　　激勵(lì)股權(quán)的授予比例，應(yīng)考慮公司當(dāng)下的需求，預(yù)留公司發(fā)展的空間，同時(shí)注意激勵(lì)成本。

　　普通股權(quán)激勵(lì)不用公司出錢，甚至可以獲得現(xiàn)金流入，看似成本較低的激勵(lì)方式，實(shí)則在支付公司的未來(lái)價(jià)值。

　　虛擬股權(quán)激勵(lì)雖不直接消耗普通股權(quán)，但在激勵(lì)實(shí)施之后，第一期的授予的方式、授予比例、行權(quán)條件等，對(duì)后續(xù)的激勵(lì)多少會(huì)產(chǎn)生標(biāo)桿作用。

　　股權(quán)激勵(lì)要注意什么?

　　第一，要避免水土不服

　　水土不服就是作為老板，設(shè)計(jì)的方案一定是自己能都駕馭，如果是任正非式的老板，那么設(shè)計(jì)的方案就以分紅為主，年底都能就能兌現(xiàn)分紅。如果是馬云式的企業(yè)家，激勵(lì)政策就多以增值權(quán)為主。

　　第二，能否實(shí)現(xiàn)機(jī)制的流動(dòng)

　　這是股權(quán)激勵(lì)制度區(qū)別于薪酬制度最大的不同，薪酬政策是由人力資源部編寫的，他在編寫的過(guò)程中沒(méi)有征求其他部門的意見(jiàn)，或者很少考慮商業(yè)模式或者其他層次的問(wèn)題，但是股權(quán)激勵(lì)制度是由董事會(huì)主導(dǎo)并編寫的，這是公司的最高戰(zhàn)略決策部，在制定方案和政策的時(shí)候一定會(huì)通盤考慮公司的經(jīng)營(yíng)模式、營(yíng)銷策略、研發(fā)、生產(chǎn)，以及售后等等。

　　五個(gè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的重點(diǎn)

　　第一，要看公司有沒(méi)有資格搞股權(quán)激勵(lì)

　　在這方面，新三板對(duì)掛牌公司尚無(wú)規(guī)定，此時(shí)應(yīng)該參考證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司的規(guī)定。具體來(lái)說(shuō)，如果最近一年上市公司的審計(jì)報(bào)告中有否定意見(jiàn)或是不能表達(dá)意見(jiàn)，或最近一年被證監(jiān)會(huì)行政處罰的，公司就不能搞股權(quán)激勵(lì)。所以公司一定要注意，審計(jì)報(bào)告不要打補(bǔ)丁，要盡量避免被處罰。

　　第二，業(yè)績(jī)?cè)O(shè)定

　　股權(quán)激勵(lì)的核心目的是把員工和控股股東或大股東的利益捆綁在一起，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)和個(gè)人業(yè)績(jī)的捆綁，否則股權(quán)激勵(lì)就背離了其本意。所以，股權(quán)激勵(lì)是否有效的標(biāo)志之一就是看有沒(méi)有業(yè)績(jī)?cè)O(shè)定。

　　第三，要考慮股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量和預(yù)留的問(wèn)題

　　對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，針對(duì)上市公司的有關(guān)規(guī)定里說(shuō)得非常清楚：股權(quán)激勵(lì)總數(shù)不能超過(guò)公司總股本的10%，單一激勵(lì)對(duì)象不能超過(guò)總股本的1%。上市公司一般體量比較大，10%股份的量是非常大的，一般來(lái)說(shuō)，上市公司股權(quán)激勵(lì)方案里面超過(guò)5%的都很少。

　　第四，要考慮擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象是否具備資格

　　目前新三板沒(méi)有這方面的規(guī)定，而針對(duì)上市公司的規(guī)定是：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)業(yè)務(wù)人員以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工可以獲得股權(quán)激勵(lì)，但不應(yīng)該包括獨(dú)立董事。新三板掛牌公司可以參考新三板對(duì)增發(fā)對(duì)象的設(shè)計(jì)，即對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

　　股東或?qū)嶋H控制人，原則上不能成為激勵(lì)對(duì)象，因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)是想讓員工與大股東的利益趨于一致，如果激勵(lì)實(shí)際控制人，就失去了它應(yīng)有的意義。

　　第五，要考慮是用期權(quán)還是股票來(lái)激勵(lì)

　　在企業(yè)屬于有限責(zé)任公司或是掛牌之前，可以直接用股票來(lái)激勵(lì)。特別在公司沒(méi)有引入PE的時(shí)候，股份沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)，不需要做股份支付，那時(shí)也不是公眾公司，也無(wú)須會(huì)計(jì)師監(jiān)管，通常情況下可以直接使用股票作為股權(quán)激勵(lì)，用代持也可以。

　　13個(gè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的重點(diǎn)

　　設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案要考慮很多問(wèn)題，考慮完這些問(wèn)題后是不是就會(huì)設(shè)計(jì)方案了?這也不好說(shuō)，但考慮完這些問(wèn)題以后，起碼會(huì)得到一個(gè)方向。

　　第一，要考慮企業(yè)的發(fā)展階段和資本市場(chǎng)的階段。

　　如果企業(yè)已經(jīng)掛牌了，這時(shí)要搞股權(quán)激勵(lì)適合用股票期權(quán)或者限制性股票。早期的時(shí)候通常是直接給團(tuán)隊(duì)發(fā)股票，這時(shí)分配一定要慎重，因?yàn)榉殖鋈ゾ褪詹换貋?lái)了，公司早期發(fā)展變化會(huì)比較大，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)人員進(jìn)出頻繁，一旦股權(quán)給出去了，人走了比較麻煩，后來(lái)了的人怎么辦，都需要仔細(xì)考慮。

　　第二，要看公司有沒(méi)有資格搞股權(quán)激勵(lì)。

　　在這方面，新三板對(duì)掛牌公司尚無(wú)規(guī)定，此時(shí)應(yīng)該參考證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司的規(guī)定。具體來(lái)說(shuō)，如果最近一年上市公司的審計(jì)報(bào)告中有否定意見(jiàn)或是不能表達(dá)意見(jiàn)，或最近一年被證監(jiān)會(huì)行政處罰的，公司就不能搞股權(quán)激勵(lì)。所以公司一定要注意，審計(jì)報(bào)告不要打補(bǔ)丁，要盡量避免被處罰。

　　第三，要考慮擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象是否具備資格。

　　目前新三板沒(méi)有這方面的規(guī)定，而針對(duì)上市公司的規(guī)定是：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)業(yè)務(wù)人員以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工可以獲得股權(quán)激勵(lì)，但不應(yīng)該包括獨(dú)立董事。新三板掛牌公司可以參考新三板對(duì)增發(fā)對(duì)象的設(shè)計(jì)，即對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。

　　股東或?qū)嶋H控制人，原則上不能成為激勵(lì)對(duì)象，因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)是想讓員工與大股東的利益趨于一致，如果激勵(lì)實(shí)際控制人，就失去了它應(yīng)有的意義。

　　第四，要考慮是用期權(quán)還是股票來(lái)激勵(lì)。

　　在企業(yè)屬于有限責(zé)任公司或是掛牌之前，可以直接用股票來(lái)激勵(lì)。特別在公司沒(méi)有引入PE的時(shí)候，股份沒(méi)有市場(chǎng)價(jià)，不需要做股份支付，那時(shí)也不是公眾公司，也無(wú)須會(huì)計(jì)師監(jiān)管，通常情況下可以直接使用股票作為股權(quán)激勵(lì)，用代持也可以。

　　第五，要考慮股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量和預(yù)留的問(wèn)題。

　　對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，針對(duì)上市公司的有關(guān)規(guī)定里說(shuō)得非常清楚：股權(quán)激勵(lì)總數(shù)不能超過(guò)公司總股本的10%，單一激勵(lì)對(duì)象不能超過(guò)總股本的1%。上市公司一般體量比較大，10%股份的量是非常大的，一般來(lái)說(shuō)，上市公司股權(quán)激勵(lì)方案里面超過(guò)5%的都很少。這涉及一個(gè)平衡的問(wèn)題，激勵(lì)股份發(fā)得多，股份支付就多，對(duì)公司的利潤(rùn)影響就會(huì)很大，每股盈余(EPS)會(huì)大幅下降。

　　第六，要考慮是讓員工直接持股還是通過(guò)持股平臺(tái)持股。

　　就目前而言，新三板掛牌企業(yè)的持股平臺(tái)是不能參與定增的(詳見(jiàn)第八講關(guān)于持股平臺(tái)新規(guī)的學(xué)習(xí)和討論)，包括員工的持股平臺(tái)也不能參與定增，持股平臺(tái)參與定增設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案目前是走不通的。當(dāng)然，市場(chǎng)上也有人在呼吁，對(duì)于員工的持股平臺(tái)政策應(yīng)該網(wǎng)開(kāi)一面。

　　第七，要考慮股票的來(lái)源與變現(xiàn)的問(wèn)題。

　　對(duì)于股票的來(lái)源，新三板沒(méi)有規(guī)定，新三板股票的來(lái)源無(wú)外乎是增發(fā)或轉(zhuǎn)讓。

　　第八，股權(quán)激勵(lì)的定價(jià)和鎖定期。

　　股權(quán)激勵(lì)就是為了激勵(lì)，拿激勵(lì)的人得有好處，如果現(xiàn)在股票有公允價(jià)，直觀來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)的股票價(jià)格就是在公允價(jià)上打個(gè)折，這就是限制性股票的邏輯，如果現(xiàn)在股票10塊，我給你打個(gè)5折，讓你5塊錢買，這個(gè)差價(jià)就是激勵(lì)。上市公司用于股權(quán)激勵(lì)限制性股票的價(jià)格是有明確規(guī)定的，就是激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日收盤價(jià)或者前20天(60、120，括號(hào)里是新規(guī)可以選擇的)平均收盤價(jià)較高者，然后最多打5折。根據(jù)新規(guī)，你也可以用其他方式定價(jià)，但是發(fā)行人和券商要做合理性的專項(xiàng)說(shuō)明。

　　第九，員工持股計(jì)劃與股權(quán)激勵(lì)的區(qū)別。

　　股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃，這二者區(qū)別何在?這里我們談到的股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃都是指狹義的概念，對(duì)應(yīng)的是證監(jiān)會(huì)的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》和《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中對(duì)股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的規(guī)定。

　　第十，稅務(wù)問(wèn)題。股權(quán)激勵(lì)最終一定要兌現(xiàn)股權(quán)收益，而股權(quán)收益一定會(huì)涉及繳稅問(wèn)題。

　　所以，我們?cè)谠O(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候，一定要考慮好被激勵(lì)對(duì)象的稅收問(wèn)題。

　　1.個(gè)人所得稅。

　　2.有限合伙企業(yè)的稅率問(wèn)題。

　　3.有限公司的稅率問(wèn)題。

　　第十一，業(yè)績(jī)?cè)O(shè)定。

　　股權(quán)激勵(lì)的核心目的是把員工和控股股東或大股東的利益捆綁在一起，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)和個(gè)人業(yè)績(jī)的捆綁，否則股權(quán)激勵(lì)就背離了其本意。所以，股權(quán)激勵(lì)是否有效的標(biāo)志之一就是看有沒(méi)有業(yè)績(jī)?cè)O(shè)定。

　　第十二，股權(quán)激勵(lì)方案需要行政許可嗎?

　　根據(jù)《公司法》，股權(quán)激勵(lì)由公司股東會(huì)或者股東大會(huì)批準(zhǔn)，目前規(guī)則，上市公司得到股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃均無(wú)須證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。新三板目前沒(méi)有股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的具體指南，在董事會(huì)公告股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃后并發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)通知后，股轉(zhuǎn)目前會(huì)事后審核該方案，如果股轉(zhuǎn)認(rèn)為必要，會(huì)發(fā)出問(wèn)詢，在回復(fù)問(wèn)詢的期間要暫停股東大會(huì)召開(kāi)流程，待股轉(zhuǎn)對(duì)問(wèn)詢回復(fù)滿意修改發(fā)行方案后后，才能再發(fā)出股東大會(huì)通知。

　　第十三，在新三板現(xiàn)行體制下股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)的注意事項(xiàng)。

　　在新三板股權(quán)激勵(lì)細(xì)則還沒(méi)有出臺(tái)的情況下，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前要考慮以下幾個(gè)問(wèn)題：

　　1.期權(quán)方案行不行得通。

　　2.回購(gòu)能不能操作。

股權(quán)激勵(lì)方案3

　　關(guān)鍵詞：上市公司；股權(quán)激勵(lì)；行權(quán)；指標(biāo)

　　中圖分類號(hào)：F24文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/ki。16723198。20xx。06.039

　　1引言

　　股權(quán)激勵(lì)起源于19世紀(jì)美國(guó)，我國(guó)在20世紀(jì)90年代引入股權(quán)激勵(lì)制度。1993年，深圳房地產(chǎn)龍頭企業(yè)萬(wàn)科首先引用了股權(quán)激勵(lì)，公司認(rèn)為此舉是順應(yīng)市場(chǎng)改革，并能夠完善公司治理結(jié)構(gòu)，留住公司員工的措施，成為我國(guó)首個(gè)上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施代表公司，隨后股權(quán)激勵(lì)開(kāi)始如雨后春筍般，在中國(guó)內(nèi)地被上市公司所廣泛采用。根據(jù)委托理論，公司治理中，公司股東與公司高層管理者之間存在委托關(guān)系，公司股東委托經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)管理股東投入的公司資產(chǎn)，展開(kāi)對(duì)如何解決雙方的利益沖突、信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題下，因此產(chǎn)生委托成本，學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為管理層股權(quán)激勵(lì)的方式，作為一種著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)的激勵(lì)模式，股權(quán)激勵(lì)原理是針對(duì)符合激勵(lì)對(duì)象的公司的高級(jí)管理人員授予公司股票期權(quán)，通過(guò)授予管理層一定經(jīng)濟(jì)權(quán)力的方式，使得被激勵(lì)對(duì)象的部分利益與公司股東利益趨同一致，并且能夠以股東的身份參與公司決策、分享公司利潤(rùn)、承擔(dān)決策風(fēng)險(xiǎn)，降低公司股東的委托成本，能夠很好統(tǒng)一股東與管理層雙方的最終利益，能夠在長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到積極的作用。其中近年來(lái)普遍的研究中，不同學(xué)者采用不同指標(biāo)和模式，多數(shù)認(rèn)為管理層得到股權(quán)激勵(lì)的刺激能夠較好把握發(fā)展機(jī)遇、提升企業(yè)的績(jī)效，公司層面的業(yè)績(jī)行權(quán)考核指標(biāo)多用于限制性股票期權(quán)激勵(lì)模式中，構(gòu)造雙固定模型實(shí)證分析了上述兩種激勵(lì)方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響，發(fā)現(xiàn)兩種方式對(duì)業(yè)績(jī)?cè)黾悠鸬秸�面影響，尤其是限制性股票激�?lì)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的激勵(lì)作用明顯大于股票期權(quán)激勵(lì)的效用（xx，20xx），學(xué)者浦曉輝提出股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司績(jī)效顯著正相關(guān)的假設(shè)，并以我國(guó)上市公司為樣本，用多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，管理層持股比例與上市公司綜合績(jī)效之間存在一定的正向相關(guān)關(guān)系，但由于存在以下幾個(gè)原因，首先管理層的對(duì)激勵(lì)的反應(yīng)有限，再者企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中尚存外部不確定因素，再加上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)有可能導(dǎo)致樣本數(shù)據(jù)產(chǎn)生偏差，從而影響結(jié)果（xx，20xx）。因此研究如何通過(guò)設(shè)計(jì)良好的公司層面行權(quán)業(yè)績(jī)指標(biāo)針對(duì)被激勵(lì)的管理層行權(quán)考核而言，成為一個(gè)研究話題。

　　2我國(guó)目前股權(quán)激勵(lì)情況簡(jiǎn)述

　　20xx年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》，同年進(jìn)行上市公司股權(quán)分置改革，盤活中國(guó)資本市場(chǎng)，為股權(quán)激勵(lì)模式的在中國(guó)全面鋪開(kāi)奠定了基礎(chǔ)。并于20xx年底再次就該試行文件面向社會(huì)征求意見(jiàn)，其目的包含結(jié)合社會(huì)各方面訴求，進(jìn)一步明確激勵(lì)對(duì)象；根據(jù)深化市場(chǎng)改革的方針，允許上市公司結(jié)合自身情況后，在一定程度上靈活、自由發(fā)揮等，尤其在征求稿附件中提到將原激勵(lì)考核的業(yè)績(jī)水平與歷史業(yè)績(jī)水平相比較的做法取消，給予上市公司在制定和決策上更加大的空間和余地。

　　根據(jù)wind資訊金融終端，本文搜集了從20xx年1月至20xx年12月的54家上市公司股權(quán)激勵(lì)公告，其中上市公司為在上海證券交易所和深圳證券交易所的上市公司。

　　近五年的數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)絕大多數(shù)的滬深A(yù)股上市公司在股權(quán)激勵(lì)的公司層面行權(quán)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)僅側(cè)重于考察財(cái)務(wù)指標(biāo)，54家上市公司都采用凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益以及兩種指標(biāo)同時(shí)采用，少數(shù)上市公司在考察凈利潤(rùn)同時(shí)，考察營(yíng)業(yè)收入、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中凈利潤(rùn)表示扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，凈資產(chǎn)收益率指扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。

　　3我國(guó)股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)行權(quán)指標(biāo)存在問(wèn)題

　　從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，雖然僅有54家上市公司數(shù)據(jù)，但經(jīng)過(guò)仔細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我過(guò)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制考評(píng)指標(biāo)體系存在如下問(wèn)題。

　　3.1指標(biāo)性質(zhì)單一

　　根據(jù)搜集數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)上市公司在行權(quán)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)選襠瞎于單一，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，僅僅注重了公司的經(jīng)濟(jì)效益，無(wú)法全面客觀反映最終激勵(lì)結(jié)果。在多元化時(shí)代中，單一的性質(zhì)的指標(biāo)往往難以滿足公司多元化發(fā)展的需要，極有可能使得股權(quán)激勵(lì)的被激勵(lì)對(duì)象，往往為了獲取自身利益，不考慮自身道德問(wèn)題，甚至造成企業(yè)在上市公司高管的管理下，導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)一味追求經(jīng)濟(jì)效益而忽視所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。

　　3.2指標(biāo)數(shù)量過(guò)少

　　多數(shù)上市在公司層面的行權(quán)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)中，往往只考核1～2個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。雖較少的指標(biāo)雖然簡(jiǎn)化了考核的流程，并可能存在某些指標(biāo)可能涵蓋了多個(gè)指標(biāo)的考核內(nèi)容標(biāo)或者能夠分拆成為多個(gè)指標(biāo)組合運(yùn)算，但是往往卻容易一葉障目，不能夠清晰的反映激勵(lì)中存在的細(xì)節(jié)，完全難以發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)作為一種長(zhǎng)期有效的激勵(lì)措施。除此之外，較少的評(píng)價(jià)指標(biāo)不能客觀、全面的反應(yīng)被激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)，容易打擊其工作積極性，甚至導(dǎo)致其心理失衡，不能達(dá)到預(yù)期激勵(lì)目的.。

　　3.3指標(biāo)易于操縱

　　多數(shù)上市公司采用的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，側(cè)重于公司的經(jīng)濟(jì)效益方面，同時(shí)指標(biāo)個(gè)數(shù)較少，在現(xiàn)行的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制中，很有可能引發(fā)某些被激勵(lì)對(duì)象為了自己利益，通過(guò)自身或者與他人合謀采取不正當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)盈余管理的手段，提高公司收益，達(dá)到考核目標(biāo)，除此之外，根據(jù)陳艷艷學(xué)者研究，多數(shù)公司在設(shè)置行權(quán)目標(biāo)的考核標(biāo)準(zhǔn)上，利用管理層權(quán)力制定較低的行權(quán)考核標(biāo)準(zhǔn)，削弱股權(quán)激勵(lì)的效用，變相輸送利益，造成股東財(cái)富損失（xx，20xx）。

　　3.4指標(biāo)多盲目抄襲、可復(fù)制性強(qiáng)

　　在市場(chǎng)化的改革背景下，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)多數(shù)上市公司采用相同的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，不結(jié)合公司自身的內(nèi)部和外部環(huán)境，依據(jù)簡(jiǎn)單、快捷的考核原則，采用盲目的復(fù)制其他上市公司的考核指標(biāo)，這樣的做法使得激勵(lì)的目的未必符合公司發(fā)展的實(shí)際需要，容易偏離公司的發(fā)展方針，最終打擊被激勵(lì)對(duì)象的積極性，同時(shí)制定股權(quán)激勵(lì)的薪酬委員會(huì)將產(chǎn)生工作依賴性。

　　4指標(biāo)設(shè)計(jì)的建議對(duì)策

　　經(jīng)過(guò)上述分析，我國(guó)現(xiàn)階段的管理層股權(quán)激勵(lì)在行權(quán)指標(biāo)考核時(shí)，所設(shè)計(jì)的指標(biāo)單一、易于操作和缺乏個(gè)性等問(wèn)題，在此從上市公司設(shè)計(jì)指標(biāo)的角度出發(fā)，提出一些建議，其中部分建議具體內(nèi)容有待進(jìn)一步的研究探討。

　　4.1吸取行業(yè)以往經(jīng)驗(yàn)

　　上市公司薪酬管理委員會(huì)在進(jìn)行每一期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃制定時(shí)，要搜集同行業(yè)中已經(jīng)公布的激勵(lì)方案，針對(duì)每個(gè)方案的授予期、鎖定期、解鎖期的業(yè)績(jī)情況，通過(guò)大數(shù)據(jù)回測(cè)的方式，尋找股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施前后，目標(biāo)公司的業(yè)績(jī)改善狀況，分析其最終的激勵(lì)效果，選取標(biāo)桿公司或者在某一方面指標(biāo)設(shè)計(jì)具有的特點(diǎn)的方案加以研究，適當(dāng)參考優(yōu)秀同行的前車之鑒，有利于自身公司在指標(biāo)設(shè)計(jì)時(shí)，節(jié)約設(shè)計(jì)成本，選取部分具有相對(duì)高的效度的指標(biāo)。

　　4.2結(jié)合公司所處實(shí)際情況

　　上市公司在制定行權(quán)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分考慮自身公司所處的外部環(huán)境和公司內(nèi)部環(huán)境，其中外部環(huán)境包括政治環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，內(nèi)部環(huán)境包括企業(yè)資源、企業(yè)能力、企業(yè)文化等方面。波特五力分析模型、SWOT、PEST等分析方法，分析企業(yè)自身所處的環(huán)境，制定出符合自身發(fā)展的激勵(lì)計(jì)劃。由于上市公司股權(quán)激勵(lì)的特殊性，涉及股票期權(quán)，則針對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的資本市場(chǎng)環(huán)境應(yīng)特別給予重視，如在20xx年金融海嘯席卷亞太地區(qū)，不少已經(jīng)提前公布股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案的上市公司，由于受到金融危機(jī)波及，許多上市公司未能達(dá)到事先約定行權(quán)條件，導(dǎo)致許多上市公司不得不終止股權(quán)激勵(lì)實(shí)施，故上市可考慮選擇市場(chǎng)低迷時(shí)期頒布激勵(lì)方案，提高股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效用，因?yàn)檩^低的行權(quán)價(jià)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)上分析，當(dāng)上市公司的基本面在鎖定期逐漸轉(zhuǎn)好，A股市場(chǎng)指數(shù)不斷走高的過(guò)程中，上市公司的股票價(jià)格也將進(jìn)一步上漲，使得被激勵(lì)對(duì)象手中的股票期權(quán)具有更高的價(jià)值。

　　4.3采用綜合考核指標(biāo)體系

　　傳統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)模式中，針對(duì)行權(quán)業(yè)績(jī)條件的考核往往只重視個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此造成了指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)單一、易于操縱，因此建議上市公司在考核過(guò)程中，可以借鑒績(jī)效考核的模式，采用層次分析法和模糊平均法設(shè)計(jì)綜合性指標(biāo)體系，即財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，其中財(cái)務(wù)指標(biāo)可涉及償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流量五個(gè)維度，股權(quán)激勵(lì)的目的在于通過(guò)股票期權(quán)的方式授予被激勵(lì)對(duì)象，促使他們努力為公司工作，以較高的利潤(rùn)回報(bào)上市公司股東，因此在上述財(cái)務(wù)指標(biāo)的五個(gè)維度考察中，針對(duì)盈利能力的指標(biāo)考核結(jié)果應(yīng)占較大權(quán)重；非財(cái)務(wù)指標(biāo)可涉及創(chuàng)新能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)社會(huì)責(zé)任三個(gè)維度，考察非財(cái)務(wù)指標(biāo)的目的在于加強(qiáng)公司內(nèi)部對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的監(jiān)管力度，降低公司管理層道德風(fēng)險(xiǎn)，上述各個(gè)維度可再細(xì)分具體考核指標(biāo)，最終借助計(jì)算機(jī)匯總層次模型得分進(jìn)行評(píng)價(jià)激勵(lì)效果。通過(guò)全方面、多維度的考察測(cè)評(píng)激勵(lì)效果與預(yù)期目標(biāo)的吻合度，同時(shí)防止被激勵(lì)對(duì)象通過(guò)簡(jiǎn)單投機(jī)、操縱利潤(rùn)數(shù)據(jù)達(dá)到行權(quán)要求。

　　5總結(jié)

　　上市公司采用股權(quán)激勵(lì)作為一種能夠通過(guò)融合委托雙方的最終目標(biāo)的一種激勵(lì)模式，能夠有效緩解委托問(wèn)題，以及降低委托成本，將屬于上市公司股東所能獲取部分財(cái)富讓利于公司高層管理者，為公司留住高層管理人才、吸引人才提供了新的模式，將上市公司高層管理者作為被激勵(lì)對(duì)象，設(shè)置恰當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)考核指標(biāo)，是整個(gè)股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。文章通過(guò)分析得出上市公司的薪酬委員會(huì)在制定管理層股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)行權(quán)考核指標(biāo)時(shí)，可考慮采用綜合指標(biāo)體系，以全面評(píng)價(jià)股權(quán)激勵(lì)的效果，進(jìn)而提高上市公司業(yè)績(jī)，回報(bào)公司股東。

　　參考文獻(xiàn)

　　[1]陳艷艷。管理層對(duì)股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件的操縱行為及經(jīng)濟(jì)后果[J]�，F(xiàn)代財(cái)經(jīng)（天津經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)），20xx，（09）：95105。

股權(quán)激勵(lì)方案4

　　第一章　總則　

　　第一條　目的　

　　為提高公司的經(jīng)濟(jì)效益水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，吸引和保持一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，營(yíng)造一個(gè)激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和自我管理的工作環(huán)境，倡導(dǎo)以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的文化，鼓勵(lì)員工為公司長(zhǎng)期服務(wù)，并分享公司發(fā)展和成長(zhǎng)的收益，特制定本虛擬股權(quán)激勵(lì)方案。

　　第二條　定義

　　虛擬股權(quán)指公司授予被激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額的虛擬股份，被激勵(lì)對(duì)象不需出資而可以享受公司價(jià)值的增長(zhǎng)，利益的獲得需要公司支付。被激勵(lì)者沒(méi)有虛擬股票的表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)，只有擬制分紅權(quán)（即獲得與虛擬股權(quán)收益金額相等的激勵(lì)基金）。

　　第三條　有效期限

　　本計(jì)劃的有效期限為x年，即x年至x年，激勵(lì)對(duì)象無(wú)償享有公司給予一定比例的分紅權(quán)，計(jì)劃有效期滿后，公司可根據(jù)實(shí)際情況決定是否繼續(xù)授予激勵(lì)對(duì)象該等比例的分紅權(quán)。如在該方案的有效期內(nèi)經(jīng)股東大會(huì)和董事會(huì)決議通過(guò)了其他的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，經(jīng)股東大會(huì)和董事會(huì)表決后可以中止該計(jì)劃。

　　第四條　組織實(shí)施

　　公司董事會(huì)負(fù)責(zé)虛擬股權(quán)的組織管理工作：根據(jù)年度稅后凈利潤(rùn)確定虛擬股權(quán)分配方案；根據(jù)員工持股情況設(shè)立員工個(gè)人持股明細(xì)賬戶，登記員工持有的虛擬股權(quán)狀況，結(jié)算年終分紅收益，辦理虛擬股權(quán)的授予等事宜。

　　董事會(huì)負(fù)責(zé)審核虛擬股權(quán)授予方案。

　　董事會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)授予人選，制訂年終分紅方案，批準(zhǔn)虛擬股權(quán)的授予方案。

　　股東大會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)虛擬股權(quán)設(shè)置方案以及年終分紅方案。

　　第二章　虛擬股權(quán)的授予

　　第五條　授予對(duì)象確定的標(biāo)準(zhǔn)和范圍

　　虛擬股權(quán)授予對(duì)象參照如下標(biāo)準(zhǔn)確定：

　�。�1）在公司的歷史發(fā)展中做出過(guò)突出貢獻(xiàn)的人員；

　�。�2）公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；

　�。�3）年度工作表現(xiàn)突出的人員；

　　（4）其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

　　授予范圍包括公司高級(jí)管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干以及對(duì)公司有卓越貢獻(xiàn)的新老員工等。

　　第六條　授予對(duì)象的確定

　　虛擬股權(quán)的授予，由公司根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)提名確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。后進(jìn)入公司的新員工如果符合上述條件，公司可以調(diào)整當(dāng)年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后，新員工可作為當(dāng)年度的激勵(lì)對(duì)象。原則上員工需在公司工作滿一個(gè)自然年后（自入職到該方案每年的實(shí)施時(shí)間）方可享受該方案。

　　第三章　授予數(shù)量的確定

　　第七條　虛擬股權(quán)持有數(shù)量

　　虛擬股權(quán)的授予數(shù)量，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位確定股權(quán)級(jí)別及其對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)職位股數(shù)（經(jīng)董事會(huì)表決同意后基準(zhǔn)職位股數(shù)可按年度調(diào)整），根據(jù)個(gè)人能力系數(shù)和本司工齡系數(shù)確定計(jì)劃初始授予數(shù)量，根據(jù)年終績(jī)效考核結(jié)果確定當(dāng)年最終授予虛擬股權(quán)數(shù)量。

　　本方案實(shí)施或修訂后，公司未來(lái)因權(quán)益分派、股票發(fā)行或其他因素導(dǎo)致總股本變動(dòng)的，則上述基準(zhǔn)職位股數(shù)按照總股本變動(dòng)比例同步調(diào)整，相應(yīng)基準(zhǔn)職位股數(shù)按照變動(dòng)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算確定（x年（年份）股本變動(dòng)已直接調(diào)整基準(zhǔn)職位股，不再加權(quán)計(jì)算）。

　　第四章　業(yè)績(jī)目標(biāo)與績(jī)效考核

　　第八條　業(yè)績(jī)目標(biāo)

　　公司以年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。設(shè)定的每年業(yè)績(jī)目標(biāo)為：年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于x%（含x%）。上述業(yè)績(jī)目標(biāo)作為確定是否授予年度分紅權(quán)激勵(lì)基金的基準(zhǔn)指標(biāo)。在計(jì)算確定上述作為業(yè)績(jī)目標(biāo)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)，涉及本方案所產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)入考核年度的成本費(fèi)用不予扣除。

　　第九條　業(yè)績(jī)目標(biāo)考核

　　每個(gè)考核年度期滿且審計(jì)報(bào)告出具后30天內(nèi)，由董事會(huì)組織財(cái)務(wù)部門考核是否實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)目標(biāo)。如公司業(yè)績(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，則開(kāi)始實(shí)施當(dāng)年度的分紅權(quán)激勵(lì)，向激勵(lì)對(duì)象授予分紅權(quán)激勵(lì)基金。業(yè)績(jī)目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)的，不得授予分紅權(quán)激勵(lì)基金。

　　第十條　業(yè)績(jī)目標(biāo)調(diào)整

　　當(dāng)出現(xiàn)如下情況時(shí)，由董事會(huì)審議決定，可對(duì)公司業(yè)績(jī)目標(biāo)做出相應(yīng)調(diào)整以剔除下述因素對(duì)利潤(rùn)的影響：

　　會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)處理辦法發(fā)生重大變更；

　　國(guó)家稅收政策直接導(dǎo)致公司的稅收發(fā)生重大變化；

　　國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策等的重大變化直接對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)和價(jià)格產(chǎn)生重大影響；

　　戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗拒因素影響公司正常經(jīng)營(yíng)；

　　發(fā)生管理人員職責(zé)范圍外的其他不可控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　如果調(diào)整后的`業(yè)績(jī)目標(biāo)變動(dòng)幅度超過(guò)30%，則須由股東大會(huì)重新審議通過(guò)后才能執(zhí)行。

　　第十一條　考核周期本計(jì)劃以一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度為一個(gè)業(yè)績(jī)目標(biāo)和績(jī)效考核的周期。

　　第十二條　考核內(nèi)容

　　每年年初，根據(jù)激勵(lì)對(duì)象所在崗位的崗位職責(zé)，確定考核內(nèi)容，包括工作態(tài)度、工作能力和工作業(yè)績(jī)等方面的考核，其中工作業(yè)績(jī)是重點(diǎn)考核內(nèi)容。

　　第十三條　考核結(jié)果與績(jī)效系數(shù)

　　每年年初，公司對(duì)上年度的個(gè)人績(jī)效做評(píng)估，評(píng)定激勵(lì)對(duì)象的考核結(jié)果和績(jī)效系數(shù)（表4）。其結(jié)果作為激勵(lì)對(duì)象參與股權(quán)激勵(lì)基金分配的依據(jù)之一。

　　表4　績(jī)效系數(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)

　　1、績(jī)效平級(jí)：優(yōu)異，績(jī)效系數(shù)1.5；

　　2、績(jī)效平級(jí)：良好；績(jī)效系數(shù)1.2；

　　3、績(jī)效平級(jí)：達(dá)標(biāo)；績(jī)效系數(shù)1.0；

　　4、績(jī)效平級(jí)：不達(dá)標(biāo)；績(jī)效系數(shù)0。

　　第五章　激勵(lì)基金的提取、分配和發(fā)放

　　第十四條　年度激勵(lì)基金總額

　　每年以上述第八條所確定業(yè)績(jī)目標(biāo)作為確定是否授予股權(quán)激勵(lì)基金的考核基準(zhǔn)指標(biāo)。在實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)目標(biāo)的情況下，按照公司該年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)和虛擬股權(quán)占比核算和提取股權(quán)激勵(lì)基金。即：

　　當(dāng)年激勵(lì)基金總額=考核年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)×加權(quán)虛擬股權(quán)總數(shù)/加權(quán)實(shí)際總股本

　　每個(gè)考核年度末，當(dāng)年激勵(lì)基金總額參考經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)初步審定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和激勵(lì)對(duì)象考核評(píng)定情況進(jìn)行預(yù)提。在計(jì)算確定預(yù)提考核年度激勵(lì)基金總額所參考的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)時(shí)，涉及本方案所產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)入考核年度的成本費(fèi)用不予扣除計(jì)算。根據(jù)經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)，確定考核年度最終激勵(lì)基金實(shí)際應(yīng)發(fā)放金額。

　　第十五條　虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值

　　每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年激勵(lì)基金總額÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

　　第十六條　分紅辦法和分紅現(xiàn)金數(shù)額

　　將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以激勵(lì)對(duì)象持有的虛擬股權(quán)數(shù)量，就可以得到每一個(gè)激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額。

　　個(gè)人實(shí)際可分配虛擬股紅利=虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值×虛擬股股數(shù)

　　第十七條　紅利發(fā)放

　　當(dāng)年的虛擬股紅利在次年5月份發(fā)放，虛擬股紅利以公司公告為準(zhǔn)。虛擬股紅利發(fā)放通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬發(fā)放到員工銀行卡上，涉及到征稅，公司代扣代繳。

　　第六章　激勵(lì)計(jì)劃的修訂、終止及其他

　　第十八條　虛擬股份退出

　　從激勵(lì)對(duì)象離職或被解雇之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；不再享有任何分紅權(quán)。

　　第十九條　轉(zhuǎn)換條款

　　公司處于收購(gòu)、兼并或上市階段的，虛擬股權(quán)可以通過(guò)一定的對(duì)價(jià)方案轉(zhuǎn)化為股票或者現(xiàn)金補(bǔ)償，具體轉(zhuǎn)換方案另行制定。

　　第二十條　修訂、解釋

　　本辦法試行期為x年，試行期結(jié)束后根據(jù)執(zhí)行情況進(jìn)行修訂。本辦法由董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)擬定、修改和解釋，由董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。

股權(quán)激勵(lì)方案5

　　股權(quán)激勵(lì)作為重點(diǎn)面對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵員工的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，它并不是一個(gè)孤立的封閉的系統(tǒng)，應(yīng)該把它放到企業(yè)的薪酬分配制度、人力資源管理環(huán)境乃至公司治理的框架下去審視和把握。為此，要建立科學(xué)有效并符合企業(yè)特點(diǎn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，有必要事先對(duì)以下方面進(jìn)行檢查和完善：

　　一、績(jī)效管理體系的支持

　　"績(jī)效考核"和"業(yè)績(jī)條件"，對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公正性和有效性的保障作用和監(jiān)管層對(duì)此的重視。

　　績(jī)效考核至少在兩個(gè)環(huán)節(jié)影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，第一，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的授予環(huán)節(jié)，績(jī)效考核將是對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的獲授資格和獲授數(shù)量進(jìn)行確定的重要依據(jù)；第二，在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的兌現(xiàn)或行權(quán)環(huán)節(jié)，能否達(dá)到一定的業(yè)績(jī)條件將是被激勵(lì)對(duì)象能否兌現(xiàn)收益和在多大程度上兌現(xiàn)收益的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一。

　　應(yīng)當(dāng)說(shuō)，以追蹤股東價(jià)值為特征的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身是含有內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制的，即：被激勵(lì)對(duì)象的收益通過(guò)股權(quán)/股票價(jià)值的增長(zhǎng)來(lái)衡量和體現(xiàn)，而股權(quán)/股票價(jià)值又是股東價(jià)值的體現(xiàn)--這也是股權(quán)激勵(lì)的魅力所在。但這種內(nèi)在的績(jī)效考核機(jī)制并不能取代外部的績(jī)效管理體系。

　　這是由于：第一，股票價(jià)格有時(shí)并不一定能真實(shí)反映績(jī)效和股東價(jià)值，受證券市場(chǎng)的有效性的影響和內(nèi)部人為操縱（例：美國(guó)的安然、世通事件）的影響，股票價(jià)格經(jīng)常會(huì)偏離真實(shí)的績(jī)效表現(xiàn)，這就需要并行的績(jī)效管理體系來(lái)進(jìn)行檢查和糾偏；第二，被激勵(lì)對(duì)象的收入體現(xiàn)為獲授權(quán)益的數(shù)量乘以單位權(quán)益的增值，即便單位權(quán)益的增值可以通過(guò)市場(chǎng)本身體現(xiàn)出來(lái)，但授予權(quán)益的數(shù)量在不同被激勵(lì)對(duì)象之間的分配的公平性則應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效考核來(lái)有所體現(xiàn)；第三，以設(shè)置不同績(jī)效門檻作為調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的生效、中止或調(diào)整的"閥門"有利于保證股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的安全性。

　　更重要的是，長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過(guò)績(jī)效管理體系與公司戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)接，使長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃成為公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的助推器。

　　二、與整體薪酬包的匹配

　　通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形成的收益--長(zhǎng)期激勵(lì)收益將成為被激勵(lì)對(duì)象薪酬包中的一個(gè)重要組成部分，為此，在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)原有的薪酬結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視并作出必要的調(diào)整，形成新的合理的薪酬結(jié)構(gòu)。

　　我們知道，固定薪酬和浮動(dòng)薪酬是薪酬包中的基本成分，引入股權(quán)激勵(lì)必然會(huì)打破原有的薪酬結(jié)構(gòu)，這時(shí)候企業(yè)將面臨如下選擇：是保持原有的薪酬水平不變，將浮動(dòng)薪酬的一部分分化為股權(quán)形式？還是把股權(quán)激勵(lì)作為薪酬包的一個(gè)新增部分？抑或是打破重來(lái)？什么樣的薪酬結(jié)構(gòu)最佳？不同的崗位其薪酬結(jié)構(gòu)有何不同？

　　要回答這些問(wèn)題，就要對(duì)公司整體的薪酬策略進(jìn)行重新審視，對(duì)市場(chǎng)的薪酬數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究，對(duì)新的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平對(duì)公司的影響作必要的測(cè)算。

　　三、崗位管理體系的支持

　　設(shè)計(jì)合理的股權(quán)激勵(lì)方案同樣需要崗位管理體系的支持，崗位管理體系是企業(yè)人力資源管理體系的基石，包含眾多內(nèi)容，這里的崗位管理體系主要指崗位職責(zé)的澄清和崗位價(jià)值的衡量，在人力資源管理領(lǐng)域，通常稱為工作分析和崗位評(píng)估。

　　崗位評(píng)估結(jié)果可以應(yīng)用在長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃的授予方案制訂上，首先，崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)甄別什么是企業(yè)最需要加以長(zhǎng)期激勵(lì)的崗位或崗位群；其次，崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)合理分配在這些崗位上的激勵(lì)力度。例如：股票期權(quán)在授予的當(dāng)時(shí)，被授予人并沒(méi)有直接的利益可以兌現(xiàn)，而只是擁有了一種收益的'機(jī)會(huì)，這種收益機(jī)會(huì)的大�。ㄊ谟钄�(shù)量）應(yīng)該與崗位價(jià)值聯(lián)系起來(lái)，也就是崗位價(jià)值越高、對(duì)公司績(jī)效影響越顯著的崗位，應(yīng)當(dāng)被授予更多的期權(quán)。而工作分析既是崗位評(píng)估的基礎(chǔ)之一，同時(shí)又是確定績(jī)效指標(biāo)的依據(jù)。

　　四、決策機(jī)制

　　股權(quán)激勵(lì)事關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和公眾股東的利益，與一般的薪酬方案不同，它需要更加嚴(yán)格的審議和決策機(jī)制，獨(dú)立董事、薪酬委員會(huì)在其中應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃除了要尋求股東大會(huì)特別決議的批準(zhǔn)之外，公司外部的律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)和建議也應(yīng)得到充分的利用和重視。

　　此外，在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，對(duì)其可能對(duì)公司造成的潛在的財(cái)務(wù)影響也應(yīng)進(jìn)行必要的估算以幫助股東進(jìn)行全面判斷，雖然在試行辦法中對(duì)這一點(diǎn)并未作強(qiáng)制性的要求，但從美國(guó)和香港的經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)這一點(diǎn)的要求將越來(lái)越嚴(yán)格，據(jù)悉，中國(guó)財(cái)政部也正在就股票期權(quán)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法征求意見(jiàn)。

　　綜上，本文認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃本身的設(shè)計(jì)無(wú)疑是至關(guān)重要的，但如果上市公司對(duì)此沒(méi)有一個(gè)通盤的考慮和配套制度上的保障和支持，貿(mào)然實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將可能達(dá)不到理想的效果甚至是有風(fēng)險(xiǎn)的，美國(guó)的安然、世通，中國(guó)的伊利、健力寶都是前車之鑒。

股權(quán)激勵(lì)方案6

　　一、背景介紹

　　隨著公司業(yè)務(wù)的不斷拓展和規(guī)模的擴(kuò)大，為了更好地激勵(lì)員工，提高員工的工作積極性和忠誠(chéng)度，我們制定了一套全新的員工分紅股權(quán)激勵(lì)方案。該方案旨在將公司的長(zhǎng)期發(fā)展與員工的個(gè)人利益緊密結(jié)合，共同推動(dòng)公司的持續(xù)發(fā)展。

　　二、方案概述

　　1. 對(duì)象：公司全體員工，包括管理層、技術(shù)人員、銷售人員等。

　　2. 條件：?jiǎn)T工需滿足以下條件方可獲得股權(quán)激勵(lì)：

　　工作時(shí)間：在公司工作滿一年以上

　　表現(xiàn)：過(guò)去一年內(nèi)達(dá)到良好及以上

　　遵守公司規(guī)章制度：無(wú)重大違規(guī)行為

　　3. 股份來(lái)源：公司預(yù)留的股份，用于股權(quán)激勵(lì)。

　　4. 股份分配：根據(jù)員工的職位、貢獻(xiàn)、工作年限等因素進(jìn)行分配。

　　5. 股份購(gòu)買：被授予的股份，員工有義務(wù)按照約定價(jià)格購(gòu)買。

　　6. 分紅時(shí)間：每年度的凈利潤(rùn)分配，一般在次年一季度完成分紅。

　　三、激勵(lì)效果

　　通過(guò)實(shí)施員工分紅股權(quán)激勵(lì)方案，我們預(yù)期能夠達(dá)到以下效果：

　　1. 提高員工的工作積極性和忠誠(chéng)度：?jiǎn)T工將成為公司的所有者之一，共同分享公司的成長(zhǎng)果實(shí)，從而激發(fā)他們更加努力工作，為公司發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

　　2. 吸引和留住優(yōu)秀人才：股權(quán)激勵(lì)將吸引更多優(yōu)秀人才加入公司，同時(shí)也會(huì)留住現(xiàn)有的人才，降低人才流失率。

　　3. 提升公司凝聚力：?jiǎn)T工將更加關(guān)注公司的長(zhǎng)期發(fā)展，形成更加緊密的團(tuán)隊(duì)，共同為實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)而努力。

　　4. 增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力：通過(guò)激勵(lì)員工，提高他們的積極性和忠誠(chéng)度，公司將具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。

　　四、操作細(xì)則

　　1. 授予時(shí)間：每年度末進(jìn)行股權(quán)授予計(jì)劃的審批，次年一季度完成股權(quán)的分配和授予。

　　2. 授予流程：?jiǎn)T工填寫股權(quán)激勵(lì)申請(qǐng)表，經(jīng)部門負(fù)責(zé)人審核，人力資源部復(fù)核，總經(jīng)理審批后，進(jìn)行股份分配和股權(quán)授予。

　　3. 股份管理：被授予的股份登記在員工的'個(gè)人名下，由公司統(tǒng)一管理，員工可享受分紅權(quán)，但不能轉(zhuǎn)讓或出售股份。

　　4. 分紅支付：分紅資金來(lái)源為公司的凈利潤(rùn)，支付方式根據(jù)員工的職務(wù)、級(jí)別和績(jī)效等因素進(jìn)行差異化分配。

　　5. 考核與調(diào)整：股權(quán)授予計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，公司將根據(jù)實(shí)際情況對(duì)方案進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以確保方案的激勵(lì)效果。

　　6. 法律與合規(guī)：實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案過(guò)程中，公司將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，確保方案的合法性。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)控制

　　1. 法律風(fēng)險(xiǎn)：確保方案符合相關(guān)法律法規(guī)，避免因違反法律法規(guī)而導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　2. 股份數(shù)量不足風(fēng)險(xiǎn)：預(yù)留股份不足以支持股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施時(shí)，公司應(yīng)提前做好預(yù)案，如從市場(chǎng)上購(gòu)買等。

　　3. 員工離職風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)T工離職時(shí)，其持有的股份應(yīng)按照約定進(jìn)行處理，避免引發(fā)糾紛。

　　4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：確保公司有足夠的凈利潤(rùn)用于分紅，避免因分紅資金不足而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　5. 業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：在實(shí)施過(guò)程中關(guān)注公司業(yè)績(jī)的波動(dòng)情況，必要時(shí)應(yīng)調(diào)整激勵(lì)方案以應(yīng)對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)。

　　6. 加強(qiáng)合規(guī)監(jiān)督與內(nèi)部控制體系建設(shè)以確保公司的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。我們致力于為員工提供一個(gè)公平、透明且充滿激勵(lì)的工作環(huán)境。

　　綜上所述，公司員工分紅股權(quán)激勵(lì)方案不僅有利于員工的個(gè)人發(fā)展，更有助于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。我們相信，通過(guò)實(shí)施該方案，我們將能夠吸引更多優(yōu)秀人才加入我們，共同為實(shí)現(xiàn)公司愿景而努力奮斗！

股權(quán)激勵(lì)方案7

　　一、方案目的

　　本方案的目的是通過(guò)將公司（以下簡(jiǎn)稱為“公司”）的部分股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱為“激勵(lì)股權(quán)”）獎(jiǎng)勵(lì)給部分員工的方式以激勵(lì)員工為公司做出更大貢獻(xiàn)。

　　二、取得激勵(lì)股權(quán)的前提和資格

　　1、持股者應(yīng)當(dāng)是公司的員工（以下簡(jiǎn)稱為“高管”）。

　　2、持股者承諾為公司服務(wù)滿一定年限并遵守競(jìng)業(yè)限制等相關(guān)規(guī)定。

　　3、持股者必須經(jīng)激勵(lì)股權(quán)的授予方進(jìn)行資格授予后，方具有持股資格。

　　4、被授予持股資格的員工在方案上簽字并與公司簽訂《服務(wù)期協(xié)議》后方可獲得激勵(lì)股權(quán)，成為公司股東（以下簡(jiǎn)稱為“股東”）。

　　三、激勵(lì)股權(quán)的來(lái)源

　　員工可取得的激勵(lì)股權(quán)主要來(lái)源于公司股東_______先生（即“授予方”）實(shí)際持有的公司的股權(quán)，包括：

　　1、授予方經(jīng)工商登記注冊(cè)的股權(quán)；

　　2、雖未經(jīng)工商登記注冊(cè)，但根據(jù)法律規(guī)定以及相關(guān)協(xié)議的約定，由授予方實(shí)際持有的股權(quán)；

　　3、授予方已授予員工的激勵(lì)股權(quán)；

　　4、經(jīng)授予方同意由持有激勵(lì)股權(quán)的股東轉(zhuǎn)讓給其他股東或員工的激勵(lì)股權(quán)；

　　5、其他授予方認(rèn)為可以用于股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)。

　　四、激勵(lì)股權(quán)的取得方式

　　員工通過(guò)以下方式獲得激勵(lì)股權(quán)：

　　1、授予方無(wú)償贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

　　2、授予方指定其他公司股東無(wú)償贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

　　3、經(jīng)授予方同意，股東之間相互或向非公司股東贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

　　4、其他授予方認(rèn)為合適的方式。

　　五、取得激勵(lì)股權(quán)的股東享有的權(quán)利

　　1、可以依照法律或公司章程的規(guī)定行使股東權(quán)利，包括但不限于取得公司紅利、按照持股比例參與決策等。本方案另有規(guī)定除外。

　　2、可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等方式處置激勵(lì)股權(quán)，但須經(jīng)授予方同意。

　　3、經(jīng)授予方同意，激勵(lì)股權(quán)可以由其合法繼承人繼承。

　　4、服務(wù)期滿后，股東即可根據(jù)法律及公司章程的規(guī)定享有激勵(lì)股權(quán)的所有股東權(quán)利。

　　六、持有激勵(lì)股權(quán)的`股東應(yīng)遵守的義務(wù)

　　1、遵守服務(wù)期約定

　　股東應(yīng)遵守與公司簽訂的《服務(wù)期協(xié)議》。服務(wù)期內(nèi)，應(yīng)全職為公司服務(wù)，遵守公司規(guī)章制度，不以任何方式或手段損害公司利益，不從事任何兼職，服務(wù)期結(jié)束前不離開(kāi)公司（因病、傷、亡、退休等原因不能工作或經(jīng)公司董事會(huì)同意除外），從REFCO交易和成功風(fēng)險(xiǎn)管理中借力提升。

　　2、遵守競(jìng)業(yè)限制

　�。�1）股東在服務(wù)期內(nèi)以及自公司離職后兩年內(nèi)均不以任何方式從事任何與公司相同或相似業(yè)務(wù)的投資或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不在任何經(jīng)營(yíng)與公司相同或相似業(yè)務(wù)的企業(yè)擔(dān)任任何職務(wù)或領(lǐng)取報(bào)酬，該限制同樣適用于其直系親屬、近親屬等。

　　（2）股東在持股期間所享受到的股東利益（包括但不限于其依據(jù)激勵(lì)股權(quán)所取得的股東紅利）已包含公司對(duì)股東遵守競(jìng)業(yè)限制的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

　　3、股東將持有的激勵(lì)股權(quán)經(jīng)授予方同意全部或部分進(jìn)行轉(zhuǎn)讓后，仍應(yīng)遵守本條服務(wù)期及競(jìng)業(yè)限制的規(guī)定。

　　七、違反第六條約定義務(wù)的處置

　　1、返還股權(quán)，股東違反服務(wù)期或者競(jìng)業(yè)限制約定的，授予方有權(quán)立即將激勵(lì)股權(quán)無(wú)償收回。股東應(yīng)積極協(xié)助辦理有關(guān)工商變更登記手續(xù)，將該部分股權(quán)變更至授予方或其指定的第三方名下。

　　2、返還已取得股利并賠償損失，如違規(guī)行為在授予方或公司發(fā)現(xiàn)之前已經(jīng)發(fā)生的，股東還應(yīng)將其自違規(guī)行為發(fā)生之年至被發(fā)現(xiàn)之年已經(jīng)取得的股東紅利返還給授予方，并足額賠償因此所導(dǎo)致的公司的損失。

　　八、激勵(lì)股權(quán)的回購(gòu)

　　1、發(fā)生以下情形之一的，股東或其合法繼承人可提出書面請(qǐng)求，要求授予方對(duì)激勵(lì)股權(quán)進(jìn)行回購(gòu)：

　�。�1）股東服務(wù)期滿后或因退休、生病等法定事由離開(kāi)公司的，在繼續(xù)持有激勵(lì)股權(quán)兩年后（經(jīng)授予方同意，可以不受前述兩年的限制）；

　　（2）持有可繼承股權(quán)的員工死亡后，其合法繼承人不愿繼承激勵(lì)股權(quán)的；

　　（3）其他經(jīng)股東申請(qǐng)、授予方同意的情形。

　　2、回購(gòu)方式為股東與授予方或其指定的第三方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給授予方或其指定的第三方�；刭�(gòu)價(jià)格應(yīng)不高于回購(gòu)時(shí)公司最近一期審計(jì)報(bào)告中認(rèn)定的凈資產(chǎn)值乘以回購(gòu)股權(quán)比例所得出的股權(quán)價(jià)值。回購(gòu)價(jià)款可由授予方分兩年向股東支付。

　　3、授予方如決定不回購(gòu)激勵(lì)股權(quán)的，應(yīng)在股東或其合法繼承人提出書面回購(gòu)申請(qǐng)的一個(gè)月內(nèi)作出不予回購(gòu)的書面答復(fù)。股東或其合法繼承人即可將激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，同等條件下，授予方仍享有優(yōu)先受讓權(quán)。

　　4、股東如在服務(wù)期內(nèi)或因服務(wù)期滿、因退休、生病等法定事由離開(kāi)公司后兩年內(nèi)死亡的，其激勵(lì)股權(quán)應(yīng)由授予方無(wú)償收回。經(jīng)授予方同意可由其合法繼承人繼承的除外。

股權(quán)激勵(lì)方案8

　　企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)中天然存在“委托――”的矛盾，因此我國(guó)廣大理論界與實(shí)務(wù)界也在不斷提出方案試圖解決這一問(wèn)題，目的在于減少股東利益損失、提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益與管理層利益的有機(jī)統(tǒng)一。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始選擇股權(quán)激勵(lì)這一方式對(duì)且有管理層進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，希望將管理層利益綁定在企業(yè)整體利益的基礎(chǔ)上提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，如果股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)置良好必然會(huì)引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。早在20xx年我國(guó)證監(jiān)會(huì)就了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》對(duì)這一現(xiàn)象予以引導(dǎo)和矯正，20xx年《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》也得到了順利的開(kāi)展與實(shí)施，這一舉措將極大的促進(jìn)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方式的完善，同時(shí)在研究股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)及會(huì)計(jì)問(wèn)題上也起到了積極的作用。

　　一、股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)問(wèn)題

　　（一）股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)差異

　　所謂股權(quán)激勵(lì)即企業(yè)或股東采用股權(quán)作為激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)物品，這樣一來(lái)能夠讓激勵(lì)對(duì)象享受到股權(quán)帶來(lái)的相應(yīng)收益，這對(duì)于提升員工工作的積極性、實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化具有非常顯著的作用。一般而言，股權(quán)激勵(lì)的方式非常多樣，但就我國(guó)目前大部分企業(yè)的激烈類型來(lái)看主要有以下四種：即股票增值權(quán)、員工持股計(jì)劃、限制性股票與股票期權(quán)四大類。但需要注意的是，不同的激勵(lì)類型在施行模式與重點(diǎn)上存在一定的差別，四種激勵(lì)類型在實(shí)際操作中各有側(cè)重點(diǎn)。

　　1.股票增值權(quán)。絕大多數(shù)情況下，股票增值權(quán)并不會(huì)設(shè)計(jì)到股權(quán)股份轉(zhuǎn)移的相關(guān)問(wèn)題，只需要未來(lái)股票上漲時(shí)那么激勵(lì)對(duì)象便可以獲得股價(jià)上漲所帶來(lái)的股價(jià)收益，而且在采用此法激勵(lì)員工時(shí)，員工無(wú)需支付任何現(xiàn)金因此也并無(wú)過(guò)大的資金壓力。

　　2.員工持股計(jì)劃。員工持股計(jì)劃主要是公司將公司股份加以劃分交予員工來(lái)出資認(rèn)購(gòu)，然后通過(guò)公司行為集中管理來(lái)對(duì)所募集的股權(quán)資金進(jìn)行管理。

　　3.限制性股票。此種激勵(lì)模式在激勵(lì)員工時(shí)通常需要激勵(lì)對(duì)象來(lái)支付相應(yīng)的現(xiàn)金后方可授予員工股權(quán)、獲得相應(yīng)數(shù)額的股票，一般授予價(jià)約為股票均價(jià)（前20日）的50%左右。因半價(jià)甚至低價(jià)授予激勵(lì)對(duì)象，因此即使激勵(lì)對(duì)象有再大的資金壓力對(duì)于他們而言也是極具吸引力的。

　　4.股票期權(quán)。此種激勵(lì)模式是我國(guó)絕大部分企業(yè)常用的股權(quán)激勵(lì)模式，在滿足條件的前提下，公司一般會(huì)授予被激勵(lì)對(duì)象對(duì)公司的認(rèn)股權(quán)利，然后激勵(lì)對(duì)象便可在公司規(guī)定的時(shí)限內(nèi)購(gòu)入一定數(shù)額的'公司股票。一般采用股票增值權(quán)激勵(lì)員工時(shí)無(wú)需激勵(lì)對(duì)象支付相應(yīng)的現(xiàn)金，也不會(huì)對(duì)原有持股股東產(chǎn)生任何收益上的影響。

　�。ǘ�）股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)規(guī)定

　　我國(guó)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)規(guī)定主要是依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)》文件，在這一文件當(dāng)中，公司股權(quán)激勵(lì)主要所通過(guò)支付員工薪酬的方式來(lái)獲得員工服務(wù)為公司帶來(lái)的利益產(chǎn)出，因此文件中也明確規(guī)定了激勵(lì)對(duì)象必須在法律規(guī)定的期限內(nèi)將此攤銷。而需要提到的是，《股權(quán)激勵(lì)管理辦法》中規(guī)定我國(guó)上市公司規(guī)定股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)必須在3年之內(nèi)完成既定目標(biāo)。

　　（三）股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)處理

　　一般情況下，股權(quán)激勵(lì)無(wú)非涉及到股權(quán)授予、行權(quán)等待、股權(quán)出售等環(huán)節(jié)。在授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)的過(guò)程當(dāng)中，由于受到各項(xiàng)行權(quán)條件的限制，股權(quán)授權(quán)并不能夠立即可以行權(quán)。不論是采用現(xiàn)金結(jié)算或是權(quán)益結(jié)算的方式，在授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)的當(dāng)期階段并不會(huì)展開(kāi)會(huì)計(jì)處理工作，只需要在授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)之日確定公允價(jià)值即可。公允價(jià)格通常由市場(chǎng)報(bào)價(jià)所決定，如果市場(chǎng)無(wú)報(bào)價(jià)則需采用BS模型或參考現(xiàn)價(jià)位、利率、波動(dòng)率等多方面因素加以確定，此后只需根據(jù)股權(quán)授予的人數(shù)、數(shù)量、支付還需要對(duì)相應(yīng)的成本費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算，以確定后期攤銷總額。

　　在行權(quán)等待期階段，公司可結(jié)合自身實(shí)際情況對(duì)可行權(quán)條件進(jìn)行必要的分析工作，一般可行權(quán)條件除了包含服務(wù)期限、業(yè)績(jī)條件等必要因素，公司還需要在每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日將日前所定下的成本費(fèi)用予以均攤并確認(rèn)相應(yīng)的所有者權(quán)益、負(fù)債。但需要注意的是，若公司采用權(quán)益性結(jié)算的股權(quán)激勵(lì)，則需要在等待期內(nèi)將各資產(chǎn)負(fù)債表日中的相關(guān)費(fèi)用與資本公司進(jìn)行計(jì)算；對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)激勵(lì)則需重新參考各資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，從而確定出具體的負(fù)債與相應(yīng)費(fèi)用。除此之外，如果激勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)了退休、離職乃至亡故的問(wèn)題，也同樣需要采用權(quán)益工具對(duì)相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行重新計(jì)算。

　　可行權(quán)階段之后公司通常會(huì)根據(jù)激勵(lì)對(duì)象的實(shí)際行權(quán)數(shù)量做出會(huì)計(jì)處理，但對(duì)于使用權(quán)益結(jié)算工具的股權(quán)激勵(lì)模式在可行權(quán)之日后通常不需要進(jìn)行過(guò)多調(diào)整，只需根據(jù)行權(quán)數(shù)量確定資本公積與股本即可，最終再結(jié)轉(zhuǎn)前期所確認(rèn)的資本公積。需要重視的是，如果股權(quán)激勵(lì)模式采用現(xiàn)金結(jié)算的模式，那么企業(yè)除了要對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)算之外還應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債納入到當(dāng)期損益中的公允價(jià)值變動(dòng)范圍。

　　二、股權(quán)激勵(lì)所涉及的稅務(wù)問(wèn)題

　　（一）股權(quán)激勵(lì)所涉及的個(gè)人所得稅

　　股權(quán)激勵(lì)所得稅的個(gè)人所得稅應(yīng)將其分為股權(quán)激勵(lì)模式與激勵(lì)對(duì)象兩方面分別分析。但從我國(guó)部分上市公司、控股企業(yè)員工所設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案來(lái)看，部分激勵(lì)對(duì)象還是能夠享受股權(quán)激勵(lì)所得及個(gè)人所得稅的相應(yīng)優(yōu)惠政策。但如果不是上述上市公司及控股企業(yè)的員工就無(wú)法采取這種優(yōu)惠計(jì)稅的手段，在計(jì)算過(guò)程中應(yīng)直接將此轉(zhuǎn)入個(gè)人當(dāng)期所需承擔(dān)的相應(yīng)稅費(fèi)，通常條件下，上市公司或控股企業(yè)占公司股權(quán)比例不得低于30%。同時(shí)，在不同激勵(lì)模式下、激勵(lì)對(duì)象下個(gè)人所得稅的征收項(xiàng)目、金額均存在一定差異。

　　1.股票增值權(quán)。股票增值權(quán)股權(quán)激勵(lì)通常不會(huì)涉及股份轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，在會(huì)計(jì)處理中大多體現(xiàn)在現(xiàn)金支出、收入兩方面。從這一角度來(lái)看，其實(shí)股票增值權(quán)的個(gè)人所得稅計(jì)稅更為簡(jiǎn)便，僅需要激勵(lì)對(duì)象在兌現(xiàn)股票時(shí)按照薪資所得計(jì)算即可得出準(zhǔn)確的稅費(fèi)。

　　2.員工持股計(jì)劃。同理，員工持股計(jì)劃所涉及的個(gè)人所得稅同股票增值權(quán)也并不明顯差異，同其他激勵(lì)方式相比員工持股計(jì)劃的股份來(lái)源有所卻別，即激勵(lì)對(duì)象出資從二級(jí)市場(chǎng)買入股份，由于買入時(shí)并未涉及個(gè)人所得稅，因此相較于公司、大股東轉(zhuǎn)贈(zèng)的方式，激勵(lì)對(duì)象無(wú)需在獲得股權(quán)時(shí)繳納相應(yīng)的個(gè)人所得稅。從這一方面來(lái)看，員工持股計(jì)劃在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、利潤(rùn)分配上同限制性股票的計(jì)稅方法基本一致。但需要看到的是，由于我國(guó)證監(jiān)會(huì)針對(duì)員工持股計(jì)劃并沒(méi)有下發(fā)明確的管理文件，很多具體細(xì)節(jié)仍然在與多個(gè)部門進(jìn)行溝通，所以現(xiàn)階段在員工持股計(jì)劃的個(gè)人所得稅問(wèn)題上并無(wú)有效的實(shí)施政策作為參考。

　　3.限制性股票。限制性股票的個(gè)人所得稅稅務(wù)及會(huì)計(jì)處理基本同股票期權(quán)個(gè)人所得稅處理方式一致，此二者的主要差異主要是在于股票期權(quán)需要在激勵(lì)對(duì)象在首次行權(quán)時(shí)便征收個(gè)人所得稅，但限制性股票則是在每一批次股票解鎖時(shí)對(duì)個(gè)人所得稅機(jī)械能計(jì)算，因?yàn)橹挥泄善苯怄i行權(quán)人才獲得了相應(yīng)股票的處置權(quán)利。

　　4.股票期權(quán)。一般股票期權(quán)在計(jì)算個(gè)人所得稅時(shí)稅點(diǎn)較高，且出了授權(quán)時(shí)不征收相應(yīng)的個(gè)人所得稅之外在其他時(shí)間節(jié)點(diǎn)上都有所涉及和考慮。因此在行權(quán)時(shí)需要嚴(yán)格按照計(jì)稅公式確認(rèn)納稅所得。在行權(quán)后出售股份時(shí)也應(yīng)該根據(jù)股權(quán)出售時(shí)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)格、數(shù)量的差價(jià)繳納財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，如存有未出售的股票與利潤(rùn)，此部分應(yīng)按照規(guī)定減半收取。

　�。ǘ�）股權(quán)激勵(lì)所涉及的企業(yè)所得稅

　　財(cái)稅第18號(hào)公告中對(duì)股權(quán)激勵(lì)所設(shè)計(jì)的企業(yè)所得稅有明文規(guī)定，從總體上來(lái)看股權(quán)激勵(lì)實(shí)際上可以理解為資本公積減少用以變相支付員工的薪酬，公司并以此獲取員工在合同期內(nèi)的有償服務(wù)，因此本質(zhì)上股權(quán)激勵(lì)也就是支付員工薪資，從而公司在企業(yè)所得稅的稅務(wù)及會(huì)計(jì)處理工作中就應(yīng)該根據(jù)支付薪酬的模式在稅前對(duì)相關(guān)費(fèi)用予以扣除。

　　但對(duì)于一部分股權(quán)激勵(lì)可立即行權(quán)的激勵(lì)方式來(lái)說(shuō)，公司在實(shí)施此類方案支出就應(yīng)該根據(jù)實(shí)施前的公允價(jià)值、價(jià)格差異來(lái)計(jì)算出相應(yīng)的費(fèi)用，然后再根據(jù)財(cái)稅稅法所規(guī)定的計(jì)算方法測(cè)算并加以抵扣。但不可忽視的是，由于行權(quán)等待期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理會(huì)分?jǐn)傁鄳?yīng)的成本費(fèi)用，且此類費(fèi)用是無(wú)法在稅前加以扣除的，而只有等到股權(quán)激勵(lì)方案開(kāi)始行權(quán)之后才可計(jì)算、扣除。除此之外，公司在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)還應(yīng)該結(jié)合股權(quán)激勵(lì)行權(quán)時(shí)的公允價(jià)值、價(jià)格差異與數(shù)量對(duì)當(dāng)期的薪資支出進(jìn)行計(jì)算，然后再于稅法范圍內(nèi)的成本費(fèi)用相互抵扣，因?yàn)榇祟惓杀举M(fèi)用需要公司承擔(dān)并給出實(shí)際支出，所以也無(wú)法將此作為參考。還有一點(diǎn)需要引起注意的是，我國(guó)有相當(dāng)一部分企業(yè)或上市公司都將員工持股計(jì)劃交由相應(yīng)的委托機(jī)構(gòu)代管，因此，減持時(shí)代持公司必須繳納稅法所規(guī)定的25%的企業(yè)所得稅。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　總而言之，公司采用股權(quán)激勵(lì)的措施是非常有利于公司發(fā)展壯大的，但公司所承擔(dān)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)較為繁重�？紤]到不少公司在對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)行股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)通常選擇股票價(jià)格相對(duì)較低的時(shí)間點(diǎn)，這樣一來(lái)公司也更加容易的實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)設(shè)的目標(biāo)，在未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)股票價(jià)格也必然會(huì)保持一定的上漲趨勢(shì)。但由于大多數(shù)激勵(lì)對(duì)象如若按照工資薪酬繳納往往會(huì)觸及較高的稅率，甚至出現(xiàn)稅率達(dá)到40%的現(xiàn)象。因此，由于不少激勵(lì)對(duì)象所獲得的行權(quán)資金均為借貸所得，所以我國(guó)稅務(wù)部門有且有必要減少對(duì)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的重復(fù)征稅現(xiàn)象，或者針對(duì)不同企業(yè)、不同激勵(lì)對(duì)象、不同股權(quán)激勵(lì)方案施行差異化的減稅、免稅措施，從而切實(shí)減少公司、員工的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)手段的進(jìn)一步發(fā)展，這對(duì)于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大、營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)疑具有極為重要的作用。

股權(quán)激勵(lì)方案9

　　總則

　　第一條 根據(jù)___________________________有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）的__________股東會(huì)決議，公司推出員工持股期權(quán)計(jì)劃，目的是與員工分享利益，共謀發(fā)展，讓企業(yè)發(fā)展與員工個(gè)人的發(fā)展緊密結(jié)合，企業(yè)的利益與員工的利益休戚相關(guān)。

　　第二條 截至_________年____月____日止，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：____________________________

　　現(xiàn)公司創(chuàng)始股東為了配合和支持公司的員工持股計(jì)劃，自愿出讓股權(quán)以對(duì)受激勵(lì)員工（以下簡(jiǎn)稱“激勵(lì)對(duì)象”）進(jìn)行期權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)股權(quán)份額為：____________________________

　　3、 本實(shí)施細(xì)則經(jīng)公司_________年____月____日股東會(huì)通過(guò)，于_________年____月____日頒布并實(shí)施。

　　正文

　　第三條 關(guān)于激勵(lì)對(duì)象的范圍

　　1、與公司簽訂了書面的《勞動(dòng)合同》，且在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》之時(shí)勞動(dòng)關(guān)系仍然合法有效的員工。

　　2、由公司股東會(huì)決議通過(guò)批準(zhǔn)的其他人員。

　　3、對(duì)于范圍之內(nèi)的激勵(lì)對(duì)象，公司將以股東會(huì)決議的方式確定激勵(lì)對(duì)象的具體人選。

　　4、對(duì)于確定的激勵(lì)對(duì)象，公司立即安排出讓股權(quán)的創(chuàng)始股東與其簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》。

　　第四條 關(guān)于激勵(lì)股權(quán)

　　1、為簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，創(chuàng)始股東自愿出讓部分股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“激勵(lì)股權(quán)”）以作為股權(quán)激勵(lì)之股權(quán)的來(lái)源。

　�。�1）激勵(lì)股權(quán)在按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》行權(quán)之前，不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定質(zhì)押；

　�。�2）激勵(lì)股權(quán)在本細(xì)則生效之時(shí)設(shè)定，在行權(quán)之前處于鎖定狀態(tài)，但是：____________

　�、� 對(duì)于行權(quán)部分，鎖定解除進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓；

　�、� 在本細(xì)則適用于的全部行權(quán)之比之后，如有剩余部分，則鎖定解除全部由創(chuàng)始股東贖回。

　　2、激勵(lì)股權(quán)的數(shù)量由公司按照如下規(guī)則進(jìn)行計(jì)算和安排：

　　（1）公司股權(quán)總數(shù)為：____________

　�。�2）股權(quán)激勵(lì)比例按照如下方式確定：

　　3、該股權(quán)在預(yù)備期啟動(dòng)之后至激勵(lì)對(duì)象行權(quán)之前，其所有權(quán)及相對(duì)應(yīng)的表決權(quán)歸創(chuàng)始股東所有，但是相應(yīng)的分紅權(quán)歸激勵(lì)對(duì)象所享有。

　　4、該股權(quán)在充分行權(quán)之后，所有權(quán)即轉(zhuǎn)移至激勵(lì)對(duì)象名下。

　　5、該股權(quán)未得全部行權(quán)或部分行權(quán)超過(guò)行權(quán)有效期，則未行權(quán)部分的股權(quán)應(yīng)不再作為激勵(lì)股權(quán)存在。

　　6、本次股權(quán)激勵(lì)實(shí)施完畢后，公司可以按照實(shí)際情況另行安排新股權(quán)激勵(lì)方案。

　　第五條 關(guān)于期權(quán)預(yù)備期

　　1、對(duì)于公司選定的激勵(lì)對(duì)象，其股權(quán)認(rèn)購(gòu)預(yù)備期自以下條件全部具備之后的第一天啟動(dòng)：

　　（1）激勵(lì)對(duì)象與公司所建立的勞動(dòng)關(guān)系已滿_____年，而且正在執(zhí)行的勞動(dòng)合同尚有不低于____月的有效期；

　�。�2）激勵(lì)對(duì)象未曾或正在做出任何違反法律法規(guī)、公司各項(xiàng)規(guī)章制度以及勞動(dòng)合同規(guī)定或約定的行為；

　�。�3）其他公司針對(duì)激勵(lì)對(duì)象個(gè)人特殊情況所制定的標(biāo)準(zhǔn)業(yè)已達(dá)標(biāo)；

　�。�4）對(duì)于有特殊貢獻(xiàn)或者才能者，以上標(biāo)準(zhǔn)可得豁免，但須得到公司股東會(huì)的決議通過(guò)。

　　2、在預(yù)備期內(nèi)，除公司按照股東會(huì)決議的內(nèi)容執(zhí)行的分紅方案之外，激勵(lì)對(duì)象無(wú)權(quán)參與其他任何形式或內(nèi)容的股東權(quán)益方案。

　　3、激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)認(rèn)購(gòu)預(yù)備期為_(kāi)_____年。但是，經(jīng)公司股東會(huì)決議通過(guò)，激勵(lì)對(duì)象的預(yù)備期可提前結(jié)束或者延展。

　　（1）預(yù)備期提前結(jié)束的情況：____________

　�、� 在預(yù)備期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象為公司做出重大貢獻(xiàn)（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟(jì)利益等）；

　　② 公司調(diào)整股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；

　　③ 公司由于收購(gòu)、兼并、上市等可能控制權(quán)發(fā)生變化；

　�、� 激勵(lì)對(duì)象與公司之間的勞動(dòng)合同發(fā)生解除或終止的情況；

　　⑤ 激勵(lì)對(duì)象違反法律法規(guī)或嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度；

　�、� 在以上①至③的情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》直接進(jìn)入行權(quán)階段。在以上④至⑤的情況下，《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》自動(dòng)解除。

　　（2）預(yù)備期延展的情況：____________

　�、� 由于激勵(lì)對(duì)象個(gè)人原因提出遲延行權(quán)的申請(qǐng)（不包括未及時(shí)提出第一次行權(quán)申請(qǐng)的情況），并經(jīng)公司股東會(huì)決議批準(zhǔn)；

　�、� 公司處于收購(gòu)、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實(shí)現(xiàn)；

　�、� 由于激勵(lì)對(duì)象違反法律法規(guī)或公司的規(guī)章制度（以下簡(jiǎn)稱“違規(guī)行為”），公司股東會(huì)決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵(lì)對(duì)象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無(wú)新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》恢復(fù)執(zhí)行；

　�、� 上述情況發(fā)生的期間為預(yù)備期中止期間。

　　第六條 關(guān)于行權(quán)期

　　1、在激勵(lì)對(duì)象按照規(guī)定提出了第一次行權(quán)申請(qǐng)，則從預(yù)備期屆滿之后的第一天開(kāi)始，進(jìn)入行權(quán)期。

　　2、激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)必須發(fā)生在行權(quán)期內(nèi)。超過(guò)行權(quán)期的行權(quán)申請(qǐng)無(wú)效。但是，對(duì)于行權(quán)期內(nèi)的合理的行權(quán)申請(qǐng)，創(chuàng)始股東必須無(wú)條件配合辦理所有手續(xù)。

　　3、激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)期最短為_(kāi)____個(gè)月，最長(zhǎng)為_(kāi)____個(gè)月。

　　4、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì)可以通過(guò)決議批準(zhǔn)激勵(lì)對(duì)象的部分或全部股權(quán)期權(quán)提前行權(quán)：

　　（1）公司即將發(fā)生收購(gòu)、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為；

　�。�2）在行權(quán)期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象為公司做出重大貢獻(xiàn)（包括獲得重大職務(wù)專利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟(jì)利益等）。

　　5、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì)可以通過(guò)決議決定激勵(lì)對(duì)象的部分或全部股權(quán)期權(quán)延遲行權(quán)：

　�。�1）由于激勵(lì)對(duì)象個(gè)人原因提出遲延行權(quán)的申請(qǐng)；

　�。�2）公司處于收購(gòu)、兼并或其他可能導(dǎo)致控制權(quán)變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規(guī)的規(guī)定需要鎖定股權(quán)，致使行權(quán)不可能實(shí)現(xiàn)；

　�。�3）由于激勵(lì)對(duì)象發(fā)生違規(guī)行為，公司股東會(huì)決議決定暫緩執(zhí)行《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》，在觀察期結(jié)束后，如激勵(lì)對(duì)象已經(jīng)改正違規(guī)行為，并無(wú)新的違規(guī)行為，則《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》恢復(fù)執(zhí)行；

　�。�4）上述情況發(fā)生的期間為行權(quán)期中止期間。

　　6、由于激勵(lì)對(duì)象發(fā)生違規(guī)行為導(dǎo)致違法犯罪、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度或嚴(yán)重違反《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定，則公司股東會(huì)可以通過(guò)決議決定撤銷激勵(lì)對(duì)象的部分或全部股權(quán)期權(quán)。

　　第七條 關(guān)于行權(quán)

　　1、在《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》進(jìn)入行權(quán)期后，激勵(lì)對(duì)象按照如下原則進(jìn)行分批行權(quán)：

　�。�1）一旦進(jìn)入行權(quán)期，激勵(lì)對(duì)象即可對(duì)其股權(quán)期權(quán)的__%申請(qǐng)行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無(wú)條件配合；

　�。�2）激勵(lì)對(duì)象在進(jìn)行第一期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請(qǐng)對(duì)股權(quán)期權(quán)的_____%進(jìn)行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無(wú)條件配合：____________

　　① 自第一期行權(quán)后在公司繼續(xù)工作2年以上；

　�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；

　�、� 每個(gè)年度業(yè)績(jī)考核均合格；

　　④ 其他公司規(guī)定的條件。

　�。�3）激勵(lì)對(duì)象在進(jìn)行第二期行權(quán)后，在如下條件符合的情況下，可以申請(qǐng)對(duì)股權(quán)期權(quán)其余的_______%進(jìn)行行權(quán)，公司創(chuàng)始股東應(yīng)無(wú)條件配合：____________

　�、� 在第二期行權(quán)后，在公司繼續(xù)工作2年以上；

　�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；

　�、� 每個(gè)年度業(yè)績(jī)考核均合格；

　�、� 其他公司規(guī)定的條件。

　　2、每一期的行權(quán)都應(yīng)在各自的條件成熟后_____個(gè)月內(nèi)行權(quán)完畢，但是雙方約定延期辦理手續(xù)、或相關(guān)政策發(fā)生變化等不可抗力事件發(fā)生的情況除外。

　　3、在行權(quán)完畢之前，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)保證每年度考核均能合格，否則當(dāng)期期權(quán)行權(quán)順延_____年。年后如仍未合格，則公司股東會(huì)有權(quán)取消其當(dāng)期行權(quán)資格。

　　4、每一期未行權(quán)部分不得行權(quán)可以選擇部分行權(quán)，但是沒(méi)有行權(quán)的部分將不得被累計(jì)至下一期。

　　5、在每一期行權(quán)之時(shí)，激勵(lì)對(duì)象必須嚴(yán)格按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定提供和完成各項(xiàng)法律文件。公司和創(chuàng)始股東除《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》約定的各項(xiàng)義務(wù)外，還應(yīng)確保取得其他股東的配合以完成激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)。

　　6、在每次行權(quán)之前及期間，上述第六條-4、第六條-5及第六條-6的規(guī)定均可以適用。

　　7、在每一期行權(quán)后，創(chuàng)始股東的相應(yīng)比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓至激勵(lì)對(duì)象名下，同時(shí)，公司應(yīng)向激勵(lì)對(duì)象辦法定證明其取得股權(quán)數(shù)的《股權(quán)證》。該轉(zhuǎn)讓取得政府部門的登記認(rèn)可和公司章程的記載。創(chuàng)始股東承諾每一期的行權(quán)結(jié)束后，在_________個(gè)月內(nèi)完成工商變更手續(xù)。

　　第八條 關(guān)于行權(quán)價(jià)格

　　1、所有的`股權(quán)期權(quán)均應(yīng)規(guī)定行權(quán)價(jià)格，該價(jià)格的制定標(biāo)準(zhǔn)和原則非經(jīng)公司股東會(huì)決議，不得修改。

　　2、針對(duì)每位激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)期權(quán)價(jià)格應(yīng)在簽訂《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》之時(shí)確定，非經(jīng)合同雙方簽訂相關(guān)的書面補(bǔ)充協(xié)議條款，否則不得變更。

　　3、按照公司股東會(huì)_____年___月___日股東會(huì)決議，行權(quán)價(jià)格參照如下原則確定：

　�。�1）對(duì)于符合________條件的激勵(lì)對(duì)象，行權(quán)價(jià)格為_(kāi)_______；

　�。�2）對(duì)于符合________條件的激勵(lì)對(duì)象，行權(quán)價(jià)格為_(kāi)_______；

　�。�3）對(duì)于符合________條件的激勵(lì)對(duì)象，行權(quán)價(jià)格為_(kāi)_______。

　　第九條 關(guān)于行權(quán)對(duì)價(jià)的支付

　　1、對(duì)于每一期的行權(quán)，激勵(lì)對(duì)象必須按照《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》及其他法律文件的約定按時(shí)、足額支付行權(quán)對(duì)價(jià)，否則創(chuàng)始股東按照激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的款項(xiàng)與應(yīng)付款的比例完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的比例。

　　2、如激勵(lì)對(duì)象難于支付全部或部分對(duì)價(jià)，其應(yīng)在行權(quán)每一期行權(quán)申請(qǐng)之時(shí)提出申請(qǐng)。經(jīng)公司股東會(huì)決議，激勵(lì)對(duì)象可以獲緩、減或免交對(duì)價(jià)的批準(zhǔn)。但是，如果激勵(lì)對(duì)象的申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)或違反了該股東會(huì)決議的要求，則應(yīng)參照上述第九條-1條的規(guī)定處理。

　　第十條 關(guān)于贖回

　　1、激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)后，如有如下情況發(fā)生，則創(chuàng)始股東有權(quán)按照規(guī)定的對(duì)價(jià)贖回部分或全部已行權(quán)股權(quán)：

　　（1）激勵(lì)對(duì)象與公司之間的勞動(dòng)關(guān)系發(fā)生解除或終止的情況；

　　（2）激勵(lì)對(duì)象發(fā)生違規(guī)行為導(dǎo)致違法犯罪、嚴(yán)重違反公司規(guī)章制度或嚴(yán)重違反《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》的約定；

　�。�3）激勵(lì)對(duì)象的崗位或職責(zé)發(fā)生變化，激勵(lì)對(duì)象為公司所做貢獻(xiàn)發(fā)生嚴(yán)重降低。

　　2、對(duì)于行權(quán)后_______年內(nèi)贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照行權(quán)價(jià)格作為對(duì)價(jià)進(jìn)行贖回。對(duì)于行權(quán)后_______年之外贖回的股權(quán)，創(chuàng)始股東按照公司凈資產(chǎn)為依據(jù)計(jì)算股權(quán)的價(jià)值作為對(duì)價(jià)進(jìn)行贖回。

　　3、贖回為創(chuàng)始股東的權(quán)利但非義務(wù)。

　　4、創(chuàng)始股東可以轉(zhuǎn)讓贖回權(quán)，指定第三方受讓激勵(lì)對(duì)象的部分或全部股權(quán)。

　　5、對(duì)于由于各種原因未行權(quán)的激勵(lì)股權(quán)，創(chuàng)始股東可以零對(duì)價(jià)贖回。該項(xiàng)贖回不得影響本細(xì)則有效期后仍有效的行權(quán)權(quán)利。

　　6、除第十條-5的規(guī)定之外，在贖回之時(shí)，激勵(lì)對(duì)象必須配合受讓人完成股權(quán)退出的全部手續(xù)，并完成所有相關(guān)的法律文件，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任并向受讓方按照股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值支付賠償金。

　　第十一條 關(guān)于本實(shí)施細(xì)則的其他規(guī)定

　　1、本實(shí)施細(xì)則的效力高于其他相關(guān)的法律文件，各方并可以按照本細(xì)則的規(guī)定解釋包括《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)合同》在內(nèi)的其他法律文件。

　　2、本實(shí)施細(xì)則自生效之日起有效期為_(kāi)____年，但未執(zhí)行完畢的股權(quán)期權(quán)仍可以繼續(xù)行權(quán)。

　　3、本實(shí)施細(xì)則可按照公司股東會(huì)決議進(jìn)行修改和補(bǔ)充。

　　4、本實(shí)施細(xì)則為公司商業(yè)秘密，激勵(lì)對(duì)象不得將其泄密，否則應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，并不再享有任何行權(quán)權(quán)利。

　　5、對(duì)于本實(shí)施細(xì)則，公司擁有最終解釋權(quán)。

股權(quán)激勵(lì)方案10

　　一、引言

　　員工股權(quán)激勵(lì)是一種通過(guò)授予員工公司股份的方式來(lái)激勵(lì)員工積極工作并與企業(yè)利益共享的制度。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，員工股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)成為吸引和留住優(yōu)秀人才的重要手段之一。本文將圍繞員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施展開(kāi)，探討其在企業(yè)發(fā)展中的重要性和優(yōu)勢(shì)。

　　二、員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)

　　1、股權(quán)比例

　　員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)首先需要確定員工所持股權(quán)的比例。一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)比例的確定應(yīng)考慮員工的職位和貢獻(xiàn)程度。高層管理人員通常持有較高比例的股權(quán)，而一般員工擁有較低比例的股權(quán)。此外，還需考慮公司的實(shí)際情況和發(fā)展需要，確保股權(quán)比例的合理性和穩(wěn)定性。

　　2、授予條件

　　員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)還需要明確員工獲得股權(quán)的條件。一般來(lái)說(shuō)，員工需要滿足一定的工作年限和考核標(biāo)準(zhǔn)才能獲得股權(quán)。這樣可以確保股權(quán)激勵(lì)的目的能夠真正達(dá)到，即激勵(lì)員工積極工作并為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

　　3、行權(quán)方式

　　員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)還需要確定股權(quán)的行權(quán)方式。一般來(lái)說(shuō)，股權(quán)的行權(quán)方式可以分為現(xiàn)金結(jié)算和股票轉(zhuǎn)讓兩種形式。現(xiàn)金結(jié)算方式適用于員工不希望持有公司股份或公司無(wú)法提供股票的情況；股票轉(zhuǎn)讓方式適用于員工希望持有公司股份并參與公司治理的情況。

　　三、員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的實(shí)施步驟和注意事項(xiàng)

　　1、制定計(jì)劃

　　企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案前，需要制定詳細(xì)的計(jì)劃，包括股權(quán)比例、授予條件、行權(quán)方式等。同時(shí)，還需要考慮到員工的意愿和公司的實(shí)際情況，確保方案的可行性和有效性。

　　2、融資準(zhǔn)備

　　企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案時(shí)，需要進(jìn)行相應(yīng)的融資準(zhǔn)備工作。包括與投資機(jī)構(gòu)洽談融資事宜、確定融資金額和股權(quán)比例等。同時(shí)，還需要制定詳細(xì)的融資計(jì)劃和融資方案，確保融資的順利進(jìn)行。

　　3、實(shí)施方案

　　企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案時(shí)，需要與員工進(jìn)行溝通，解釋方案的內(nèi)容和意義，并征求員工的'意見(jiàn)和建議。同時(shí)，還需要按照方案的要求，對(duì)員工進(jìn)行股權(quán)授予，并確保員工的權(quán)益得到保障。

　　4、監(jiān)督管理

　　企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案后，需要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督管理工作，確保方案的有效實(shí)施。包括制定相應(yīng)的管理制度和流程，及時(shí)解決員工的問(wèn)題和困擾，以保證方案的順利運(yùn)行和員工的積極參與。

　　四、員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的重要性

　　員工股權(quán)激勵(lì)融資方案對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。首先，員工股權(quán)激勵(lì)可以激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。其次，員工股權(quán)激勵(lì)可以幫助企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才，構(gòu)建穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)和人才梯隊(duì)。此外，員工股權(quán)激勵(lì)還可以增強(qiáng)員工的歸屬感和責(zé)任感，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　員工股權(quán)激勵(lì)融資方案是一種有效的和企業(yè)發(fā)展手段。通過(guò)員工股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)可以吸引和留住優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。因此，在現(xiàn)代企業(yè)管理中，制定和實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案具有重要的意義和價(jià)值。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況和發(fā)展需要，設(shè)計(jì)和實(shí)施適合的員工股權(quán)激勵(lì)融資方案，以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

股權(quán)激勵(lì)方案11

　　摘要：

　　股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)改善其治理結(jié)構(gòu)，提高自身管理效率，降低其代理成本，增強(qiáng)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力可以起到非常積極的作用。作為一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)方法，股權(quán)激勵(lì)對(duì)于上市公司的薪酬制度的改善，推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本文主要探索我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案存在的問(wèn)題，分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀，為怎樣解決面臨的問(wèn)題提出建議措施。

　　關(guān)鍵詞：

　　上市公司;股權(quán)激勵(lì);長(zhǎng)期激勵(lì)

　　隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾不斷涌現(xiàn)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管激勵(lì)問(wèn)題也越來(lái)越引起所有者的重視。很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)者的代理控制偏離所有者的目標(biāo)，造成企業(yè)資產(chǎn)流失、效率低下等問(wèn)題。如何解決兩者的矛盾，使其目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái)，是所有企業(yè)必須解決的問(wèn)題。本文旨在分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題，為其提出解決措施：一方面為我國(guó)政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)，規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒，有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案。

　　一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

　　1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，越來(lái)越多的國(guó)際化人才把中國(guó)作為其發(fā)展的平臺(tái)，但是根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，外籍人士不能在A股開(kāi)戶，這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　2、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

　　股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響，據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右，偏離此比例較多，就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過(guò)度。股權(quán)激勵(lì)不足或過(guò)度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響，部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮。

　　3、行權(quán)條件設(shè)置不完善

　　績(jī)效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤(rùn)或增加值，有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，存在激勵(lì)條件設(shè)置過(guò)低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

　　4、激勵(lì)股份授予過(guò)于集中

　　目前我國(guó)股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主，問(wèn)題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格，此種方式既無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)的影響，又可能會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)效果不足。

　　5、違規(guī)行權(quán)

　　有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件，在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為，通過(guò)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)達(dá)到行權(quán)的條件，謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中，存在一定的滯后性，發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán)，公司可能就是利用“時(shí)間差”來(lái)行權(quán)。

　　6、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

　　我國(guó)現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅，并且是按行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來(lái)計(jì)算，稅率最高可達(dá)45%，稅收負(fù)擔(dān)較重。

　　二、針對(duì)設(shè)計(jì)與實(shí)施方面問(wèn)題的解決措施

　　1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

　　在西方國(guó)家，股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式：股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán)、激勵(lì)性股票期權(quán)、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的股權(quán)激勵(lì)管理辦法中，僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定，由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的主要激勵(lì)形式。隨著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī)，建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國(guó)推廣使用。

　　2、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

　　在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司中，股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層，后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員，再后來(lái)發(fā)展到外部管理人員如董事、關(guān)聯(lián)公司員工，最后擴(kuò)展到重要的客戶單位等;而我國(guó)目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事（不包括獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員，范圍仍較狹窄，建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象。

　　3、逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度

　　西方發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的，而我國(guó)目前由證監(jiān)會(huì)會(huì)、國(guó)資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定，激勵(lì)額度不能超過(guò)發(fā)行股票總數(shù)的10%。隨著市場(chǎng)機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善，建議逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度的限制，讓上市公司自主決策。

　　4、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo)

　　股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段，完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步，再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿意的激勵(lì)效果。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言，在發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益，再到權(quán)益回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過(guò)程。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況，考慮業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值等綜合因素，使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀合理，根據(jù)各公司所處的不同行業(yè)、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，這也是我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)績(jī)效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢(shì)。

　　5、改善我國(guó)資本市場(chǎng)的弱效率

　　股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè)、為股東服務(wù)，能減少代理成本，能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件：公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，且與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，即要有一個(gè)高度有效、結(jié)構(gòu)合理的股票市場(chǎng)為基礎(chǔ)，股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用，這個(gè)市場(chǎng)存在缺陷或者不存在，都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此，我國(guó)在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)規(guī)律辦事，減少不必要的行政干預(yù);制定市場(chǎng)規(guī)則，明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范，對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念。

　　6、解決稅收障礙

　　國(guó)外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠，而我國(guó)目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外，還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得、紅利所得等征收個(gè)人所得稅，對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅。這些規(guī)定在無(wú)形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān)，減少了激勵(lì)對(duì)象的收益，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率，降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

　　7、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

　　多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式，能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì)，能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的.風(fēng)險(xiǎn)及提高長(zhǎng)期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)效性，減少市場(chǎng)對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來(lái)的行權(quán)價(jià)格影響，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予，且一次授予不宜過(guò)多。

　　綜上所述，針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問(wèn)題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用，其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用。

　　一、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬�樣本公司選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

　　本研究選取20xx-20xx年在深滬掛牌上市的A股國(guó)有控股上市公司首次股權(quán)激勵(lì)公告日公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案為研究對(duì)象，由WIND數(shù)據(jù)庫(kù)股權(quán)激勵(lì)模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案整理得到。其中，對(duì)少量信息披露不完全的公司作剔除，最終得到85家國(guó)有控股上市公司（其中：深交所45家，上交所40家）累計(jì)公布的94次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　（二）國(guó)有控股上市公司股權(quán)

　　激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在的主要問(wèn)題股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施以激勵(lì)方案為依據(jù)，因此不合理的方案設(shè)計(jì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果�；�于對(duì)國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析，本研究提出以下幾個(gè)可能影響目前激勵(lì)效果發(fā)揮的主要問(wèn)題：

　　1．激勵(lì)方式以期權(quán)為主且形式過(guò)于單一

　　企業(yè)若想設(shè)計(jì)一套成功的股權(quán)激勵(lì)方案，激勵(lì)方式的選擇尤為重要。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的分析可知，國(guó)有控股上市公司激勵(lì)方式主要以股票期權(quán)為主（占比69%）且單一激勵(lì)方式占比高達(dá)98%。盡管在歐美國(guó)家90%以上的上市公司會(huì)選擇股票期權(quán)方式，但該方式對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定程度依賴性高，只有在股票市場(chǎng)能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情況下才能發(fā)揮有效激勵(lì)，否則就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)失效或使股東遭受剩余損失。同時(shí)期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動(dòng)，激勵(lì)計(jì)劃終止的可能性更大，說(shuō)明我國(guó)資本市場(chǎng)不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實(shí)施的重要因素。另外，國(guó)有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵(lì)方式（占比28%），相比股票期權(quán)激勵(lì)方式，它約束性強(qiáng)且規(guī)避資本市場(chǎng)波動(dòng)的效果更好，但由于其授予或解鎖條件以嚴(yán)格的業(yè)績(jī)指標(biāo)為基礎(chǔ)，因此一旦業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置不合理就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)的中斷，從而造成激勵(lì)失效，這都是國(guó)有控股上市公司在單一激勵(lì)方式下所不能避免的問(wèn)題。

　　2．業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)

　　從現(xiàn)狀分析來(lái)看，國(guó)有控股上市公司的業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)，具體表現(xiàn)為兩點(diǎn)：一是67%的公司只使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量是否可以行權(quán)或解鎖；二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標(biāo)桿企業(yè)的對(duì)比，但其對(duì)比依據(jù)仍然是財(cái)務(wù)指標(biāo)。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)是最直觀、最易取得的數(shù)據(jù)，但過(guò)分依賴有許多弊端：首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為，由于所有者缺位，國(guó)企高管對(duì)公司的控制度遠(yuǎn)大于其他企業(yè)，內(nèi)部控制人有更多機(jī)會(huì)操縱激勵(lì)方案財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定及會(huì)計(jì)信息的報(bào)告過(guò)程，從而輕易獲利；其次，會(huì)導(dǎo)致管理層投資動(dòng)機(jī)不足，因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)更多反映的是過(guò)去的短期經(jīng)營(yíng)成果，難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)之外的長(zhǎng)期努力；同時(shí)由于國(guó)企高管任職通常較短，不能享受其長(zhǎng)期投資成果，因此共同導(dǎo)致管理層長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)不足。與此同時(shí)，從較高的激勵(lì)計(jì)劃終止情況來(lái)看，業(yè)績(jī)考核指標(biāo)與激勵(lì)方式的配合不當(dāng)，也是導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的重要原因。

　　3．激勵(lì)有效期

　　設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)目前國(guó)有控股上市公司主要以五年為一個(gè)有效期，是國(guó)家政策要求的最低限制，相比規(guī)定的十年上限而言，有效期設(shè)置過(guò)短。綜合分析其原因，主要和國(guó)企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系，國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年，有的甚至更短，因此如果有效期設(shè)置過(guò)長(zhǎng)會(huì)使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵(lì)成果便已離任。但這也正是國(guó)有控股上市公司方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問(wèn)題所在：過(guò)分關(guān)注個(gè)別高管的任命周期，而忽略了對(duì)其他人員的長(zhǎng)期激勵(lì)。因此本研究若無(wú)特殊提示，重點(diǎn)探討非行政任命高管及核心人員的激勵(lì)問(wèn)題。五年有效期設(shè)計(jì)對(duì)無(wú)任期限制的激勵(lì)對(duì)象而言實(shí)則過(guò)短，并不利于形成長(zhǎng)期激勵(lì)，從而背離股權(quán)激勵(lì)的初衷。同時(shí)，目前國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)間隔至少為五年，授予間隔過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致激勵(lì)強(qiáng)度過(guò)低。因此，只有同時(shí)調(diào)整激勵(lì)有效期和授予間隔才能更好促進(jìn)激勵(lì)效果的發(fā)揮。

　　二、國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)建議

　　（一）選擇合適激勵(lì)方式

　　嘗試混合激勵(lì)國(guó)有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況、外部環(huán)境、激勵(lì)對(duì)象需求等多方面因素，同時(shí)結(jié)合不同激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn)，選擇合適的激勵(lì)方式。同時(shí)，激勵(lì)方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式，可嘗試混合激勵(lì)，比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式。同時(shí)每種激勵(lì)方式各有優(yōu)劣，混合激勵(lì)可以揚(yáng)長(zhǎng)避短，既能達(dá)到更好的激勵(lì)效果，又能規(guī)避單一激勵(lì)方式下存在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于國(guó)有控股上市公司來(lái)說(shuō)，CEO等高級(jí)管理人員作為國(guó)家委派的代表與國(guó)有企業(yè)的最大股東——國(guó)家的利益聯(lián)系緊密，因此可以選擇股票期權(quán)方式；而對(duì)于其他激勵(lì)對(duì)象，為強(qiáng)化留人力度，可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵(lì)與約束并存的限制性股票；對(duì)于那些擁有外籍高管的上市公司，為避免外籍高管不能開(kāi)立證券賬戶的困擾，可對(duì)其采用股票增值權(quán)激勵(lì)方式。同時(shí)從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度看，伴隨國(guó)企改革深化，激勵(lì)方式從單一走向多元是必然趨勢(shì)。

　�。ǘ�）合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)

　　完善業(yè)績(jī)考核體系如前面所分析，過(guò)分依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)存在多種弊端。國(guó)有控股上市公司在業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇上，不能單純以衡量業(yè)績(jī)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)為行權(quán)或解鎖標(biāo)準(zhǔn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引用更能增加對(duì)激勵(lì)對(duì)象的綜合考察，促使激勵(lì)對(duì)象更加注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)績(jī)效的提升和可持續(xù)發(fā)展。本研究建議國(guó)有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo)，建立多角度的業(yè)績(jī)考核體系。同時(shí)，可根據(jù)不同職責(zé)對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)施不同的考核標(biāo)準(zhǔn)，例如對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負(fù)責(zé)的核心高管，財(cái)務(wù)考核只是其中一個(gè)部分，可更多引入外部權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和政府對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)，如EVA，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為唯一目的，更承擔(dān)著許多社會(huì)責(zé)任和發(fā)展任務(wù)；而對(duì)于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干，則可以財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行考核，這樣更有助于他們鎖定工作目標(biāo)從而激發(fā)其工作熱情。

　�。ㄈ�）縮短授予間隔

　　促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化從股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)看，本研究建議競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有控股上市公司可縮短授予間隔，從而促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)在國(guó)企中的常態(tài)化。這樣做有三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，首先目前國(guó)企授予間隔一般為五年，這必然會(huì)使激勵(lì)對(duì)象從心理上產(chǎn)生等待時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大的認(rèn)識(shí)，從而降低激勵(lì)效果。但授予間隔的縮短可以很好改善其心理預(yù)期，即實(shí)現(xiàn)目前民營(yíng)企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式，通過(guò)滾動(dòng)多次推出的方式，每隔一年授予一次，讓股權(quán)激勵(lì)成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時(shí)配合國(guó)家有關(guān)激勵(lì)總數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%的規(guī)定，并不會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失。其次，縮短授予間隔的同時(shí)其實(shí)拉長(zhǎng)了股權(quán)激勵(lì)的有效期。假設(shè)國(guó)企設(shè)置授予期為三年，按3：3：4的方式每年授予一次，同時(shí)每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行（兩年限制，三年行權(quán)或解鎖），這樣一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃全部有效期就會(huì)延長(zhǎng)至八年，這樣的常態(tài)化授予在激勵(lì)的同時(shí)有較強(qiáng)的約束作用，即任何員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè)，都會(huì)覺(jué)得有些遺憾，以此增加其離職成本，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的作用。第三，授予常規(guī)化能同時(shí)促進(jìn)那些暫未納入激勵(lì)計(jì)劃的員工努力工作，強(qiáng)化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望，促進(jìn)企業(yè)核心事業(yè)認(rèn)同感的形成，有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

　　三、結(jié)論

　　股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)國(guó)有控股上市公司中起步較晚，很多方面仍處于不斷摸索階段，本研究通過(guò)對(duì)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行現(xiàn)狀分析，得出以下結(jié)論：

　　1．目前來(lái)看

　　股權(quán)激勵(lì)并不適合壟斷型國(guó)有企業(yè)，如能設(shè)計(jì)合理可以成為競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績(jī)效并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。

　　2．研究提出激勵(lì)方式以期權(quán)為主

　　且形式過(guò)于單一、業(yè)績(jī)考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)、激勵(lì)有效期設(shè)置過(guò)短且授予間隔過(guò)長(zhǎng)是目前國(guó)有控股上市公司在設(shè)計(jì)中存在的可能影響激勵(lì)效果實(shí)施的關(guān)鍵因素，并認(rèn)為可以從通過(guò)選擇合適激勵(lì)方式并嘗試混合激勵(lì)、合理選擇業(yè)績(jī)指標(biāo)并完善業(yè)績(jī)考核體系同時(shí)縮短授予間隔，促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化三個(gè)方面的改善提高目前激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)質(zhì)量。

　　3．合理設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施

　　仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制為有效前提，企業(yè)和國(guó)家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵(lì)效用更好的發(fā)揮�？傊�，國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不能操之過(guò)急，要穩(wěn)步推進(jìn)。相信伴隨國(guó)企改革步伐的加快、國(guó)家政策方面的不斷成熟，國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量會(huì)逐步提升，最終有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認(rèn)同感的建立和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

　　1．計(jì)劃管理

　　認(rèn)股權(quán)計(jì)劃包括經(jīng)理人員股票期權(quán)計(jì)劃、非執(zhí)行董事股票期權(quán)計(jì)劃、雇員股票期權(quán)計(jì)劃。計(jì)劃的管理由公司董事會(huì)的薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)管理。

　　2．期權(quán)股份

　　依據(jù)計(jì)劃規(guī)定，所有期權(quán)類型可用來(lái)行權(quán)的股票數(shù)額在計(jì)劃期內(nèi)不能超過(guò)計(jì)劃批準(zhǔn)日公司已發(fā)行普通股總數(shù)的10％。用于計(jì)劃的股份是公司已核準(zhǔn)發(fā)行的普通股，可以是未流通的股票、庫(kù)存股票或者是經(jīng)董事會(huì)同意回購(gòu)的股票，依據(jù)計(jì)劃已授予但未行權(quán)的并被終止的股票期權(quán)所涉及的股份可以依照計(jì)劃重新進(jìn)行分配。同時(shí)授予的股票期權(quán)必須滿足以下條件；（1）在任何時(shí)間，董事會(huì)決定上市、登記或核定的股份必須遵守香港證券交易所和中國(guó)相關(guān)的法律、法規(guī)，并得到股票上市所在地政府主管部門的同意或批準(zhǔn)。（2）發(fā)行或回購(gòu)的股份也應(yīng)遵守同樣的規(guī)定。（3）除非上市、登記、核定、批準(zhǔn)都是有效的或者能夠被董事會(huì)無(wú)條件接受，否則，授予的股票期權(quán)都不能行權(quán)。（4）股票期權(quán)屬于期權(quán)持有人自身，不可轉(zhuǎn)讓。期權(quán)持有人無(wú)權(quán)出售、轉(zhuǎn)讓、抵押，無(wú)權(quán)促成或破壞與期權(quán)直接或間接相關(guān)的任何第二方的利益。

　　3．授予數(shù)量

　　除依據(jù)計(jì)劃已授予的股票期權(quán)行權(quán)所需的股票外，如果授予股票期權(quán)將使得依計(jì)劃下配發(fā)或?qū)⒁�配發(fā)的股票，及按其他計(jì)劃準(zhǔn)許公司配發(fā)授予董事、經(jīng)理人員和雇員或使他們受益的股票或其他證券的票面價(jià)值總額超過(guò)公司發(fā)行股本票面價(jià)值總額的10％，不得再提供或授予股票期權(quán)。如果授予某個(gè)符合規(guī)定的雇員股票期權(quán)將造成按本計(jì)劃應(yīng)配發(fā)給該雇員的股票；和按之前的股票期權(quán)計(jì)劃已配發(fā)給該雇員的股票；及按之前的股票期權(quán)計(jì)劃應(yīng)配發(fā)但未配發(fā)的股票總數(shù)超過(guò)按照本計(jì)劃已配發(fā)和應(yīng)配發(fā)的股票總數(shù)的25％時(shí)，不得再向該雇員提供或授予股票期權(quán)。

　　另外計(jì)劃還規(guī)定，注銷已授予但尚未行使的期權(quán)，必須經(jīng)由股東大會(huì)批準(zhǔn)，而計(jì)劃的參與人及其聯(lián)系人必須在股東大會(huì)上放棄投票權(quán)。在股東大會(huì)表決是否通過(guò)有關(guān)注銷的決議時(shí)，必須以投票方式進(jìn)行，在股東大會(huì)批準(zhǔn)注銷后，已注銷期權(quán)可重新發(fā)出，但必須符合有關(guān)計(jì)劃的條款。

　　在期權(quán)授予方面，計(jì)劃規(guī)定董事會(huì)在計(jì)劃期內(nèi)，可以隨時(shí)自主決定在一定條件下將一定數(shù)量的股票期權(quán)以一定的價(jià)格提供給符合規(guī)定的行權(quán)人員。行權(quán)人有權(quán)決定是否接受及接受的數(shù)量，不過(guò)接受的數(shù)量必須是該股票交易的一手或其整數(shù)倍。同時(shí)計(jì)劃規(guī)定在首次公布全年業(yè)績(jī)或公布中報(bào)業(yè)績(jī)前的一個(gè)月內(nèi)，不得授予期權(quán)、直至有關(guān)資料在報(bào)刊上刊登為止。經(jīng)理計(jì)劃規(guī)定是在資格人參加計(jì)劃的決議當(dāng)日或提升或受聘日授予。經(jīng)理人員和特殊人才的股票期權(quán)可以單獨(dú)或同其他獎(jiǎng)勵(lì)一道授予。薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)決定哪些經(jīng)理人員和特殊人員應(yīng)當(dāng)被授予期權(quán)，授予時(shí)間和授予次數(shù)，與期權(quán)相應(yīng)的普通股的數(shù)量，和應(yīng)當(dāng)授予的期權(quán)種類。經(jīng)理計(jì)劃和雇員期權(quán)計(jì)劃每?jī)赡耆�面配發(fā)一次，每次全面配發(fā)期間，薪酬委員會(huì)可以根據(jù)需要向符合要求，但上次末獲配發(fā)的相關(guān)雇員配發(fā)股票期權(quán)。非執(zhí)行董事的期權(quán)每年定期等額授予一次，公司的每一位非執(zhí)行董事將按規(guī)定的條件每年自動(dòng)得到一定股數(shù)的股票期權(quán)，數(shù)量由董事會(huì)確定。雇員期權(quán)計(jì)劃每?jī)赡耆�面配發(fā)一次，每次全面配發(fā)期間，公司可以根據(jù)需要向個(gè)別新的符合要求，但上次未獲配發(fā)的雇員或其他公司認(rèn)為有特殊情況的雇員配發(fā)股票期權(quán)。

　　4．行權(quán)價(jià)格

　　行權(quán)價(jià)為下列兩者中較高者：

　�。�1）期權(quán)授予日的收市價(jià)

　�。�2）期權(quán)授予日前5個(gè)營(yíng)業(yè)日的平均收市價(jià)。

　　5．行權(quán)方式

　　有兩個(gè)基本要求：一是行權(quán)人必須滿足行權(quán)時(shí)仍在公司工作并且從期權(quán)授予日后一直連續(xù)在公司工作，否則不能行權(quán)；二是當(dāng)公司要求時(shí)，行權(quán)人應(yīng)向公司以現(xiàn)金方式足額繳納由公司代扣、代繳的，涉及此次行權(quán)的稅收，否則，行權(quán)人應(yīng)當(dāng)自己負(fù)責(zé)應(yīng)繳的稅收。行權(quán)時(shí)購(gòu)買股票所支付的現(xiàn)金必須一次付清，一般應(yīng)以現(xiàn)金方式行權(quán)，除非薪酬委員會(huì)制定了其他決議，即：（1）行權(quán)人交易自己原先持有的公司普通股股票，用此收益行權(quán)；或者（2）同時(shí)繳納一部分現(xiàn)金和交易一部分股票，二者價(jià)值合計(jì)等于行權(quán)費(fèi)用總額。期權(quán)行權(quán)后，期權(quán)所涉及股票應(yīng)在有效行權(quán)的30日之內(nèi)發(fā)行并分配給期權(quán)持有人，公司應(yīng)一直保有充足的被批準(zhǔn)但尚未發(fā)行的以分配給剩余的未行權(quán)的期權(quán)。計(jì)劃規(guī)定，所有分配和發(fā)行的股票都應(yīng)遵從香港或其他適應(yīng)地區(qū)現(xiàn)有的相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

　　6．條款修改

　　計(jì)劃規(guī)定，如果未經(jīng)過(guò)已授予期權(quán)行權(quán)人的同意，當(dāng)修改、暫�；蚪K止計(jì)劃時(shí)，不能改變或削弱他們已有的權(quán)利和義務(wù)。薪酬委員會(huì)在遵守這些條件的前提下，在認(rèn)為有必要修改計(jì)劃時(shí)，可以按照如下方式修改計(jì)劃條款：

　�。�1）準(zhǔn)許對(duì)授予的股票進(jìn)行小的調(diào)整，以符合《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》或其他地區(qū)的所得稅改變后或其他新實(shí)施計(jì)劃的新要求。

　�。�2）定期或不定期的挑選和決定受獎(jiǎng)勵(lì)人員。

　　（3）決定是否和多大程度上獎(jiǎng)勵(lì)股票期權(quán)，強(qiáng)制性持股和儲(chǔ)蓄性持股計(jì)劃。但對(duì)于如下一些內(nèi)容：期權(quán)的轉(zhuǎn)讓、期權(quán)贈(zèng)予的限制、期權(quán)認(rèn)購(gòu)數(shù)量的付款要求、期權(quán)行權(quán)的限制、行權(quán)時(shí)所附股票的權(quán)利、期權(quán)持有人在公司停業(yè)時(shí)的權(quán)利、期權(quán)價(jià)格的決定或調(diào)整、行權(quán)（或任意特定時(shí)期）的限制、接受期權(quán)的資格條件的重大改變或改變授予雇員股票期權(quán)的資格等級(jí)、每一獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃所需的普通股票的權(quán)數(shù)等修改，如果沒(méi)有經(jīng)過(guò)半數(shù)公司股東（指：發(fā)行在外的普通股股東、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東、及其他類型和系列股票的股東）同意，則修改無(wú)效。

　　7．強(qiáng)制條款

　　中國(guó)聯(lián)通認(rèn)股權(quán)計(jì)劃有一個(gè)很特別的特點(diǎn)是與強(qiáng)制持股計(jì)劃結(jié)合在一起，滿足強(qiáng)制持股要求是授予股票期權(quán)的附加條件，對(duì)于未按規(guī)定的時(shí)間和數(shù)量完成強(qiáng)制持股的人員，應(yīng)當(dāng)依據(jù)具體情況給予如下處分：

　�。�1）取消參加經(jīng)理人員的股票期權(quán)計(jì)劃的資格；

　�。�2）減少其應(yīng)得的股票期權(quán)的數(shù)額；

　�。�3）董事會(huì)薪酬委員會(huì)認(rèn)為必要的其他處罰。為此公司專門制定了強(qiáng)制持股計(jì)劃，由薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)制定實(shí)施細(xì)則。強(qiáng)制持股的股票通常是由個(gè)人從公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買、或來(lái)自獎(jiǎng)金的部分或全部和部分工資以股票形式發(fā)放、股票期權(quán)的行權(quán)、獎(jiǎng)勵(lì)限制性股票或?qū)�漲工資部分以股票形式發(fā)放。為了鼓勵(lì)經(jīng)理人員的長(zhǎng)期行為，計(jì)劃規(guī)定以此計(jì)劃購(gòu)買的公司股票在股票持有人在公司受雇期間不能出售，參加人員在從公司離任兩年后或正常退休一年后方可出售其部分股票。

　　1、關(guān)于行權(quán)價(jià)格

　　該方案的行權(quán)價(jià)確定為股權(quán)激勵(lì)草案摘要公告前最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)，除權(quán)后的價(jià)格為13．33元。此后由于實(shí)施利潤(rùn)分配和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)價(jià)調(diào)整為12．05元。這一價(jià)格水平相當(dāng)于在股權(quán)分置改革前按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買公司股票，價(jià)格的確定還是相當(dāng)公平的。

　　2、關(guān)于行權(quán)條件

　　該方案明確規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象首期行權(quán)時(shí)公司必須滿足上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于l7％，且上一年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不低于20％。而在20xx年4)130日的公司公告中，這一關(guān)鍵條款已被董事會(huì)以確定業(yè)績(jī)考核指標(biāo)計(jì)算I：1徑為名進(jìn)行了修改，修改后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為在當(dāng)年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加上股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理本身對(duì)凈利潤(rùn)的影響數(shù)后與上一年相比的實(shí)際增長(zhǎng)率。之所以這么修改，我認(rèn)為是由于股權(quán)激勵(lì)幅度非常大，股份支付的會(huì)計(jì)處理對(duì)等待期凈利潤(rùn)的負(fù)面影響將非常明顯。如果嚴(yán)格執(zhí)行原計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象很可能無(wú)法行權(quán)，從而失去潛在的巨額收益。伊利股份激勵(lì)對(duì)象既想獲得股權(quán)激勵(lì)，又要剔除期權(quán)費(fèi)用化對(duì)凈利潤(rùn)的影響，這種做法不僅在國(guó)內(nèi)絕無(wú)僅有，在國(guó)外也非常罕見(jiàn)。

　　3、關(guān)于行權(quán)安排

　　該方案的行權(quán)安排是：激勵(lì)對(duì)象首次行權(quán)不得超過(guò)獲得的股票期權(quán)的25％，剩余獲授股票期權(quán)，激勵(lì)對(duì)象可以在首次行權(quán)一年后的有效期內(nèi)選擇分次行權(quán)或一次行權(quán)。在這種規(guī)定下，必將產(chǎn)生后期激勵(lì)不足，使得激勵(lì)方案大打折扣。因?yàn)橐晾�股�?quán)激勵(lì)的行權(quán)價(jià)是12．05元，在激勵(lì)方案推出后，中國(guó)股市進(jìn)入牛市，上證指數(shù)在短短一年多的時(shí)間內(nèi)創(chuàng)下了6124點(diǎn)的歷史記錄，而伊利股份的股價(jià)最高達(dá)到38元。在牛市中高位變現(xiàn)，高管們將獲利頗豐。如果均勻行權(quán)，牛市結(jié)束，股價(jià)可能會(huì)深幅調(diào)整，高管們的利益顯然會(huì)受到損失，因此激勵(lì)對(duì)象存在加速行權(quán)的動(dòng)機(jī)，這樣必將導(dǎo)致后期激勵(lì)的不足。

　　4、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理

　　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃按照相關(guān)會(huì)計(jì)制度，需將已滿足行權(quán)條件的期權(quán)作價(jià)計(jì)入相應(yīng)的費(fèi)用科目。按照伊利股份的做法，股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用在初始兩年內(nèi)按照25％，75％的比例全部攤銷完畢。即在06、07年分別攤銷l餾5億元和5．54億元，這部分費(fèi)用不帶來(lái)現(xiàn)金流的變化，對(duì)于公司整體權(quán)益無(wú)影響，但會(huì)導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率大幅下滑，20xx年還首度出現(xiàn)虧損。根據(jù)財(cái)政部精神，激勵(lì)期權(quán)費(fèi)用應(yīng)該盡早攤銷。伊利股份授予的股票期權(quán)的行權(quán)期長(zhǎng)達(dá)8年，卻要在兩個(gè)年度內(nèi)攤銷所有激勵(lì)期權(quán)費(fèi)用。而且明知道這種攤銷方式會(huì)造成賬面虧損，也就是說(shuō)，公司20xx年所賺的錢，全部分給該公司激勵(lì)對(duì)象還不夠，而留給該公司廣大投資者卻是利潤(rùn)虧損。上市公司對(duì)高管實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，結(jié)果卻是讓投資者買單。

　　5、股權(quán)激勵(lì)的有效性

　　股權(quán)激勵(lì)的目的在于對(duì)管理層實(shí)施有效激勵(lì)，提高公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。而伊利股份的股權(quán)激勵(lì)方案能達(dá)到有效激勵(lì)的效果嗎?數(shù)據(jù)顯示，伊利殷~20xx年至20xx年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為22．7％、19．8％、40．6％、l8．6％$H21．5％，均高于股權(quán)激勵(lì)約定的15％的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。也就是說(shuō)，即使伊利股份的管理層無(wú)法讓公司保持過(guò)去五年來(lái)的平均增長(zhǎng)率，仍然可以從容獲得巨額股份，由此可見(jiàn)該方案行權(quán)門檻定得太低。與之形成鮮明對(duì)比的是，同為國(guó)內(nèi)乳業(yè)巨頭的蒙牛20xx年上市前，與大摩等風(fēng)險(xiǎn)投資簽署了一份“對(duì)賭”協(xié)議，即蒙牛幕在未來(lái)3年內(nèi)年盈利復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到50％，否則蒙牛管理層就必須將所持7．8％的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大摩等外資股東。兩相對(duì)比，不免讓人覺(jué)得伊利的股權(quán)激勵(lì)有向公司管理層輸送利益之嫌。由于缺乏股東的有效監(jiān)督，目前國(guó)內(nèi)上市公司高管層利用股權(quán)激勵(lì)的最主要方式就是通過(guò)設(shè)定極低的股權(quán)激勵(lì)條件，使高管可以輕而易舉地獲得股權(quán)激勵(lì)，股權(quán)激勵(lì)最終有可能演變?yōu)椤肮蓹?quán)分紅。

　　摘 要：

　　股權(quán)激勵(lì)方案僅針對(duì)中小型非上市民營(yíng)企業(yè)。對(duì)于大型企業(yè)以及上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，有條件及可能性去實(shí)施或者模擬實(shí)施股票期權(quán)模式，而在中小型非上市民營(yíng)企業(yè)一般只能選擇現(xiàn)股或期股獎(jiǎng)勵(lì)類型。在中小企業(yè)中，總經(jīng)理對(duì)于企業(yè)中層部門經(jīng)理的委托一代理關(guān)系，更應(yīng)該納入內(nèi)部管理監(jiān)督范疇。本方案僅考慮“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”的股權(quán)激勵(lì)情況。所謂“非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)”，這是相對(duì)于經(jīng)理人利用風(fēng)險(xiǎn)資金組建創(chuàng)辦的創(chuàng)投公司而言的。非風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)體現(xiàn)的是非人力資本雇傭人力資本，風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)投企業(yè)則是人力資本雇傭非人力資本，準(zhǔn)確區(qū)分兩種情況的區(qū)別對(duì)民營(yíng)企業(yè)正確理解股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有重要意義。

　　方案設(shè)計(jì)原則：

　�。保�方案要具備有效性。

　　方案的有效性主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：第一，真實(shí)的激勵(lì)導(dǎo)向要符合委托人動(dòng)機(jī)，即將經(jīng)理人引導(dǎo)至股東關(guān)注的方向努力；第二，要符合企業(yè)實(shí)際情況，使經(jīng)理人產(chǎn)生合適的期望及達(dá)成期望的效價(jià)，即具有較大的激勵(lì)力；第三，能夠體現(xiàn)人力資本價(jià)值，并實(shí)現(xiàn)人力資本的升值；第四，能夠降低總體委托代理成本，杜絕或明顯減少內(nèi)部人控制行為；第五，在使經(jīng)理人得到激勵(lì)的前提下，能夠避免企業(yè)的其他員工乃至整個(gè)企業(yè)的激勵(lì)總量損失。

　　２．方案要具備可操作性。

　　主要從六個(gè)方面進(jìn)行判斷：第一，在促使經(jīng)理人承受風(fēng)險(xiǎn)抵押功能的同時(shí)，是否能夠兼顧經(jīng)理人的承受能力，避免經(jīng)理人承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，以防止經(jīng)理人主導(dǎo)需求的扭曲；第二，是否符合國(guó)家的法律規(guī)章，以防出現(xiàn)法律瑕疵；第三，有沒(méi)有建立合理的、成本較低的激勵(lì)性股權(quán)退出機(jī)制；第四，激勵(lì)成本是不是合理適宜；第五，是否能夠妥善解決資金來(lái)源；第六，股權(quán)定價(jià)方法是否合理清晰。

　　３．方案要具備可持續(xù)性。

　　方案應(yīng)該做到：第一，避免股權(quán)固化以致激勵(lì)性股權(quán)枯竭；第二，要有調(diào)整彈性；第三，要設(shè)定合理的股權(quán)收益結(jié)算周期。總之，股權(quán)激勵(lì)方案要具備可行性、可操作性、可持續(xù)性是我們?cè)O(shè)計(jì)方案時(shí)應(yīng)考慮的基本原則，也是我們衡量方案的應(yīng)用價(jià)值以及預(yù)判方案能不能成功實(shí)施的重要依據(jù)。

　　方案的要素：

　�、偌�勵(lì)對(duì)象：企業(yè)高層管理人員。具體到某集團(tuán)而言，指下屬企業(yè)的正副廠長(zhǎng)經(jīng)理。

　�、诩�勵(lì)性股權(quán)數(shù)量及分配比例：激勵(lì)性股權(quán)的數(shù)量為企業(yè)總股份的１０％。正職應(yīng)占全部激勵(lì)性股權(quán)的４０－５０％，其余由副職分配。

　�、奂�勵(lì)性股權(quán)的組合：激勵(lì)性股權(quán)的２０％為實(shí)股，并實(shí)際轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶，８０％為虛股，不實(shí)際過(guò)戶，但在股權(quán)結(jié)算期滿后，虛股可以實(shí)股化，即完成實(shí)際過(guò)戶，但是否行使實(shí)股化的權(quán)力歸經(jīng)理人所有。

　�、苜Y金來(lái)源及股權(quán)來(lái)源：實(shí)股的入股資金由本人解決，以現(xiàn)金支付；虛股不需要支付現(xiàn)金。如果本人一次性難以拿出全部現(xiàn)金的，入股時(shí)應(yīng)至少支付５０％，其余資金以實(shí)股質(zhì)押，向公司借款支付，借款免計(jì)利息。激勵(lì)性股權(quán)來(lái)源于企業(yè)股東的集體攤薄。

　　⑤股權(quán)定價(jià)：股權(quán)價(jià)格按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)評(píng)估的凈資產(chǎn)確定。

　�、奕纹诩肮蓹�(quán)激勵(lì)結(jié)算周期：規(guī)定激勵(lì)對(duì)象即經(jīng)理人一屆任期為３－５年，并以任期為股權(quán)激勵(lì)結(jié)算周期，簡(jiǎn)稱激勵(lì)周期。正常任期期滿后，經(jīng)理人繼續(xù)任職的，可以啟動(dòng)新一輪激勵(lì)周期。

　�、呒�勵(lì)性股權(quán)的權(quán)利義務(wù)：在激勵(lì)周期內(nèi)，不進(jìn)行利益分配，期滿結(jié)算時(shí)，實(shí)股與虛股有同樣的利潤(rùn)分配權(quán)；利潤(rùn)分配比例與股份比例不同，如果企業(yè)贏利，全部激勵(lì)性股權(quán)按照２０％的比例分紅，其他資本股的利潤(rùn)分配比例為８０％。企業(yè)出現(xiàn)虧損，實(shí)股與普通資本股一樣承擔(dān)有限責(zé)任，虛股不需承擔(dān)任何責(zé)任。

　�、喙煞萃顺鲆�(guī)定：經(jīng)理人在任期間辭職的，企業(yè)有回購(gòu)選擇權(quán)，經(jīng)理人應(yīng)有出讓義務(wù)，回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭職時(shí)的凈資產(chǎn)就低原則確定；公司辭退經(jīng)理人的，個(gè)人有退股選擇權(quán)，公司應(yīng)有回購(gòu)義務(wù)，回購(gòu)價(jià)格按照期初與辭退時(shí)的凈資產(chǎn)就高原則確定；任職期滿后，經(jīng)理人具有實(shí)股的完全處置權(quán)。因?yàn)樽约恨o職原因經(jīng)理人離開(kāi)公司的，辭職之前的虛股應(yīng)分配利潤(rùn)和以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消；因?yàn)楣�司辭退原因使經(jīng)理人離開(kāi)公司的，虛股之前的應(yīng)分配利潤(rùn)公司應(yīng)分配給經(jīng)理人，以后的分配權(quán)及實(shí)股化權(quán)利自然取消；虛股實(shí)股化時(shí)的行權(quán)價(jià)格與期初實(shí)股價(jià)格一樣，即按照期初企業(yè)凈資產(chǎn)確定。在結(jié)算期內(nèi)如發(fā)生企業(yè)被并購(gòu)或大股東變更及重大股權(quán)髡鋈擻型斯裳≡袢ǎ居τ謝毓閡邐瘢毓杭鄹癜湊掌誄跤氪峭聳鋇木蛔什透咴蛉范ǎ苯崴閾楣傻姆峙淅蟆

　�、嵊嘘P(guān)方案實(shí)施的配套管理規(guī)定：建立經(jīng)理人監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng)，包括：第一，定期的經(jīng)理人述職制度。第二，健全企業(yè)管理制度特別是財(cái)務(wù)管理及審計(jì)制度。第三，設(shè)置企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)體系，比如資金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收款回款率、技術(shù)專利申報(bào)量、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展并作為考核以至決定續(xù)聘或解雇經(jīng)營(yíng)者的其中依據(jù)；由于該項(xiàng)工作專業(yè)性強(qiáng)，也比較復(fù)雜，對(duì)于一般管理基礎(chǔ)較差的中小規(guī)模民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)實(shí)施難度較大，建議外聘咨詢公司解決。

　　⑩有關(guān)激勵(lì)周期：完整的股權(quán)激勵(lì)過(guò)程包括股東大會(huì)決議批準(zhǔn)方案、企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象簽訂合同、實(shí)施方案、到期結(jié)算等階段，企業(yè)運(yùn)行方案的同時(shí)應(yīng)啟動(dòng)經(jīng)理人的監(jiān)督評(píng)估系統(tǒng)，在必要時(shí)對(duì)方案做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在一輪激勵(lì)周期結(jié)束后，企業(yè)根據(jù)實(shí)施情況的總結(jié)，進(jìn)一步完善方案，以啟動(dòng)新一輪的激勵(lì)周期。

　　一、獎(jiǎng)勵(lì)辦法

　�。ㄒ唬┆�(jiǎng)勵(lì)對(duì)象。

　　在廣州保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心注冊(cè)公司開(kāi)展酒類展示、銷售業(yè)務(wù)，并在廣州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、廣州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、廣州出口加工區(qū)、廣州保稅區(qū)辦理稅務(wù)登記的實(shí)行獨(dú)立核算的內(nèi)資企業(yè)和外商投資企業(yè)。

　　（二）獎(jiǎng)勵(lì)措施。

　　1 .對(duì)符合條件的獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象給予 5 年的獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)參考其實(shí)現(xiàn)的增加值、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額形成的地方財(cái)力部分，前三年按 100% 后兩年按 50% 進(jìn)行計(jì)算并給予獎(jiǎng)勵(lì)。從企業(yè)成立之日起開(kāi)始計(jì)算獎(jiǎng)勵(lì)年限。

　　2 .區(qū)財(cái)政在預(yù)算中安排廣州保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心企業(yè)發(fā)展獎(jiǎng)勵(lì)資金并列入保稅業(yè)務(wù)管理局部門預(yù)算。

　　3 .參考計(jì)算獎(jiǎng)勵(lì)的核定數(shù)，以財(cái)政部門核定數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　4 .因違法、違規(guī)受到工商、稅務(wù)、海關(guān)、檢驗(yàn)檢疫等部門處罰的企業(yè)，取消獎(jiǎng)勵(lì)資格。

　　5 .本獎(jiǎng)勵(lì)辦法將根據(jù)具體情況予以修訂和完善。

　　二、海關(guān)的便捷服務(wù)

　�。ㄒ唬﹥�(yōu)先辦理企業(yè)注冊(cè)。

　�。ǘ�）優(yōu)先辦理核倉(cāng)備案。

　　（三）設(shè)立專窗、設(shè)置 VIP 通道，通關(guān)現(xiàn)場(chǎng)優(yōu)先叫號(hào)。

　�。ㄋ模┻M(jìn)口酒可直接入保稅區(qū)入倉(cāng)，倉(cāng)內(nèi)查驗(yàn)。

　�。ㄎ澹�實(shí)行分批出貨、集中申報(bào)。

　�。�六）對(duì)展示、零售的酒類實(shí)施完稅出庫(kù)、保稅區(qū)內(nèi)保稅展示，出區(qū)非保展示的監(jiān)管模式。

　�。ㄆ撸�實(shí)行價(jià)格備核制度。

　�。ò耍�專人跟蹤、及時(shí)處理通關(guān)問(wèn)題。

　　三、檢驗(yàn)檢疫的便捷服務(wù)

　�。ㄒ唬﹥�(yōu)先辦理保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心酒類進(jìn)口商檢驗(yàn)檢疫備案。

　�。ǘ�）經(jīng)備案的進(jìn)口商其進(jìn)口酒到港后，允許直接入倉(cāng)。

　�。ㄈ�）給予交易中心 VIP 報(bào)檢通道和 “ 集中報(bào)檢，分批出貨 ” 便捷服務(wù)。

　　（四）設(shè)立保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心檢驗(yàn)檢疫進(jìn)口酒類實(shí)驗(yàn)室，為保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心提供一站式服務(wù)。

　�。ㄎ澹┏鰠^(qū)酒類可提前辦理中文標(biāo)簽審核和符合性檢測(cè)手續(xù)；允許在區(qū)內(nèi)加貼中文標(biāo)簽。

　　（六）在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上實(shí)施分類管理，結(jié)合保稅區(qū)國(guó)際酒類交易中心進(jìn)口酒類實(shí)際情況，采取集中統(tǒng)籌抽樣等便捷服務(wù)。

　　四、工商的便捷服務(wù)

　　（一）酒類經(jīng)營(yíng)企業(yè)無(wú)需再提供場(chǎng)地備案證明，即可辦理企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　�。ǘ�）企業(yè)憑《食品流通許可審批意見(jiàn)書》（相當(dāng)于食品流通許可證），可到其他部門辦理相關(guān)前置許可。

　　（三）提供專人負(fù)責(zé)，為進(jìn)場(chǎng)酒類經(jīng)營(yíng)企業(yè)開(kāi)通綠色通道，優(yōu)先辦理食品流通許可證和營(yíng)業(yè)執(zhí)照，材料齊備的即時(shí)發(fā)證發(fā)照。

　�。ㄋ模┰试S企業(yè)在提交設(shè)計(jì)效果圖后發(fā)布 50 平方米以下招牌廣告，并在企業(yè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照一個(gè)月內(nèi)補(bǔ)辦審批手續(xù)。

　　（五）派駐工商業(yè)務(wù)能手，指導(dǎo)酒類交易中心開(kāi)展酒類經(jīng)營(yíng)一條街招商工作，簡(jiǎn)化審批程序，全程跟進(jìn)，提供“一站式”服務(wù)。

　　（六）建立紅酒企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，為交易中心酒類經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供免費(fèi)信息查詢。

　�。ㄆ撸﹥�(yōu)先受理交易中心酒類經(jīng)營(yíng)企業(yè)商標(biāo)侵權(quán)投訴，專人跟蹤處理。

　�。ò耍﹥�(yōu)先為酒類經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供商標(biāo)申請(qǐng)、品牌保護(hù)、打假維權(quán)等方面的工商咨詢和指導(dǎo)。

　　五、本辦法具體實(shí)施細(xì)則另行制定。

　　六、本辦法自公布之日起施行。

股權(quán)激勵(lì)方案12

　　第一章 總則

　　第一條 股權(quán)激勵(lì)目的

　　為提高公司的經(jīng)濟(jì)效益水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，吸引和保持一支高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍，創(chuàng)造一個(gè)激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的工作環(huán)境，倡導(dǎo)以業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念，提高自主管理水平，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者為公司長(zhǎng)期服務(wù)，并分享公司的發(fā)展成果，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，并參照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》以及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，特制定本激勵(lì)方案。

　　第二條 股權(quán)激勵(lì)原則

　　1、公開(kāi)、公平、公正原則。

　　2、激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合原則。

　　3、存量配送，增量激勵(lì)的原則，即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下，只有在凈資產(chǎn)增值的前提下，激勵(lì)股份才可提取獎(jiǎng)勵(lì)基金。

　　第二章 股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行

　　第三條 執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)

　　設(shè)立股權(quán)考核與管理委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)及股東全會(huì)匯報(bào)工作。

　　第四條 激勵(lì)對(duì)象

　　由公司提名與薪酬委員會(huì)根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

　�。ㄒ唬┐_定標(biāo)準(zhǔn)：

　　1、在公司的歷史發(fā)展中作出過(guò)突出貢獻(xiàn)的人員；

　　2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；

　　3、年度工作表現(xiàn)突出的人員；

　　4、其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

　�。ǘ�）激勵(lì)對(duì)象：

　　1、董事；

　　2、高級(jí)管理人員；

　　3、公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；

　　4、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。

　�。ㄈ�）不得成為激勵(lì)對(duì)象的：

　　1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員職務(wù)的，不屬于激勵(lì)對(duì)象范圍；公司上市以后，持有激勵(lì)股權(quán)或期權(quán)的員工不得擔(dān)任獨(dú)立董事和公司監(jiān)事；

　　2、最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；

　　3、最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；

　　4、具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。

　　第五條 激勵(lì)形式

　　（一）股票期權(quán)

　　1、股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

　　激勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

　　2、行權(quán)限制

　　股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。

　　3、定價(jià)

　　上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法。行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：

　　（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；

　　（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。

　　4、授予股權(quán)期權(quán)的限制

　　上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)：

　�。�1）定期報(bào)告公布前30日；

　�。�2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日；

　�。�3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。

　�。ǘ�）限制性股票

　　1、限制性股票是指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

　　2、定價(jià)

　　如果標(biāo)的股票的來(lái)源是存量，即從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購(gòu)股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；

　　如果標(biāo)的股票的.來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。

　�。�1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前_____個(gè)交易日公司股票均價(jià)的_____%；

　�。�2）自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對(duì)象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起_____個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，則需由公司在股權(quán)激勵(lì)草案中充分分析和披露其對(duì)股東權(quán)益的攤薄影響，提交董事會(huì)討論決定。

　　3、授予股票限制：

　　上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予股票：

　�。�1）定期報(bào)告公布前_____日；

　　（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過(guò)程中至該事項(xiàng)公告后_____個(gè)交易日；

　�。�3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。

　�。ㄈ�）股票增值權(quán)

　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量及一定比例的股票股價(jià)上升帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)，用于股票增資權(quán)者不參與公司分紅。

　�。ㄋ模┙�(jīng)營(yíng)者持股

　　是指對(duì)管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵(lì)對(duì)象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，擁有相應(yīng)的表決權(quán)和分配權(quán)，并承擔(dān)公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄎ澹﹩T工持股計(jì)劃

　　是指由公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股權(quán)，并委托公司進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權(quán)組織形式。

　　（六）管理層收購(gòu)

　　是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購(gòu)買本公司的股份（或股權(quán)），從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)。將激勵(lì)主體與客體合二為一，從而實(shí)現(xiàn)了被激勵(lì)者與企業(yè)利益、股東利益完整的統(tǒng)一。

　�。ㄆ撸┨摂M股權(quán)

　　是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以依據(jù)被授予“虛擬股票”的數(shù)量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益，但不享有所有權(quán)、表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

　�。ò耍�業(yè)績(jī)股票

　　根據(jù)激勵(lì)對(duì)象是能夠完成并達(dá)到了公司事先規(guī)定的業(yè)績(jī)指標(biāo)，由公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買公司股票。

　　（九）延期支付

　　也稱延期支付計(jì)劃，指公司將部分年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量，存入公司為管理層人員單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶。在一定期限后，再以公司股票行使或根據(jù)期滿時(shí)股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵(lì)對(duì)象。

　�。ㄊ�）賬面價(jià)值增值權(quán)

　　具體分為購(gòu)買型和虛擬型兩種。購(gòu)買型是指激勵(lì)對(duì)象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購(gòu)買一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認(rèn)購(gòu)權(quán)方式，指激勵(lì)對(duì)象在期初不需支出資金，公司授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益，并據(jù)此向激勵(lì)對(duì)象支付現(xiàn)金。

　　第六條 激勵(lì)股權(quán)數(shù)量、來(lái)源及方式

　　1、本部分?jǐn)?shù)量由公司董事會(huì)擬定，如可由公司大股東劃撥或董事會(huì)決定的其他途徑（定向增發(fā)等）來(lái)選取股權(quán)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

　　第七條 獎(jiǎng)勵(lì)基金提取指標(biāo)確定

　　本方案獎(jiǎng)勵(lì)資金的提取以凈資產(chǎn)增值率為指標(biāo)，在凈資產(chǎn)增值額中提取獎(jiǎng)勵(lì)資金，凈資產(chǎn)增值率計(jì)算公式為：

　　凈資產(chǎn)增值率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%

　　以上公式中所有數(shù)據(jù)以經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)。

　　第八條 激勵(lì)基金按照超額累進(jìn)提取

　　1、獎(jiǎng)勵(lì)基金提取的底線標(biāo)準(zhǔn)暫定為_(kāi)____，即當(dāng)年的凈資產(chǎn)增值率在_____或_____以下時(shí)，滾入下年度分配。

　　2、在此基礎(chǔ)上，凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分，按_____提取。

　　3、凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分提取額不足__________元的，當(dāng)年提取但不獎(jiǎng)勵(lì)，滾入下年度分配。

　　第九條 獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份指標(biāo)

　　獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為獎(jiǎng)勵(lì)股份的指標(biāo)為經(jīng)審計(jì)的期末每股凈資產(chǎn)。

　　第十條 將獎(jiǎng)勵(lì)基金全部轉(zhuǎn)換為股份，形成獎(jiǎng)勵(lì)股份總額

　　獎(jiǎng)勵(lì)股份總額=獎(jiǎng)勵(lì)基金總額/期末每股凈資產(chǎn)

　　第十一條 激勵(lì)條件

　�。ㄒ唬�對(duì)于一般的上市公司，存在下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

　　1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

　　2、最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；

　　3、經(jīng)認(rèn)定的其他情形。

　�。ǘ�）對(duì)于激勵(lì)對(duì)象，存在以下任一情形，不得適用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

　　1、近三年內(nèi)被交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；

　　2、最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；

　　3、具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的；

　　4、公司董事局認(rèn)定其他嚴(yán)重違反公司有關(guān)規(guī)定的。

　　第十二條 授予時(shí)間

　　1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事件，應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位；資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權(quán)過(guò)戶手續(xù)辦理完畢。

　　3、公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。

　　上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，自決議公告之日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司董事會(huì)不得再次審議和披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

　　第十三條 股權(quán)激勵(lì)退出機(jī)制

　　激勵(lì)對(duì)象在獲得公司股份后，根據(jù)公司的服務(wù)年限來(lái)確定是由公司有償回購(gòu)、還是無(wú)償收回、或上市后賣出。

　　1、激勵(lì)對(duì)象因主動(dòng)離職或被解聘離開(kāi)公司的，可以繼續(xù)持有公司股份、亦可選擇不斷繼續(xù)持有公司股份；因犯非嚴(yán)重錯(cuò)誤而被解雇離開(kāi)公司的，必須按本《方案》規(guī)定，由公司回購(gòu)股份；因重大錯(cuò)誤導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重受損、嚴(yán)重瀆職、觸犯國(guó)家刑法等，必須辭退并按本《方案》規(guī)定由公司收回股份。

　　2、如果激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)公司，按本《方案》規(guī)定可繼續(xù)持有已行權(quán)的激勵(lì)股份的，按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規(guī)定執(zhí)行；未行權(quán)的部分自動(dòng)失效。

　　3、公司上市后已行權(quán)的激勵(lì)股份轉(zhuǎn)成可流通的股票。

　　第十四條 回購(gòu)價(jià)格

　　回購(gòu)價(jià)格以上一年度經(jīng)審計(jì)的每股賬面凈資產(chǎn)為準(zhǔn)。

　　第三章 附則

　　第十五條 股權(quán)激勵(lì)方案終止情況

　　股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí)，可由薪酬與考核會(huì)議提出變更激勵(lì)約束條件甚至終止該方案，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

　　可能的情況變化如下：

　　1、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測(cè)的重大變化，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營(yíng)；

　　2、因不可抗力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響；

　　3、國(guó)家政策重大變化影響股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ)；

　　4、其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。

　　第十六條 本方案責(zé)任方

　　本方案由公司負(fù)責(zé)擬訂、修改和解釋，由公司董事會(huì)、股東會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施。

　　第十七條 本方案實(shí)施方案

　　本方案由公司 負(fù)責(zé)解釋、組織實(shí)施。

　　_________________公司

　　_______年___月___日

股權(quán)激勵(lì)方案13

　　20xx年6月底，格力電器的第二期股權(quán)激勵(lì)風(fēng)波中，爭(zhēng)論最大的地方之一是格力電器的老大董明珠獨(dú)占其中27.68%，此舉被認(rèn)為在退休前為自己爭(zhēng)取養(yǎng)老金。這個(gè)問(wèn)題的本質(zhì)其實(shí)就是員工的股權(quán)配置是否公平。

　　這篇文章我們將為大家具體介紹如何為員工正確配置股權(quán)。

　　假如企業(yè)A注冊(cè)股本數(shù)1000萬(wàn)股，年凈利潤(rùn)為20xx萬(wàn)元，凈利率為20%，那么內(nèi)在價(jià)值1億，PE為5倍。參考同行上市企業(yè)B的20倍PE，企業(yè)A市場(chǎng)估值4億。

　　現(xiàn)在，企業(yè)A計(jì)劃拿出10%的股權(quán)即100萬(wàn)股對(duì)100名員工進(jìn)行一次性股權(quán)激勵(lì)，條件是先付錢后行權(quán)，按內(nèi)部5倍PE估值，鎖定員工4年。同時(shí)計(jì)劃每年拿出凈利潤(rùn)的40%用于分紅，4年內(nèi)預(yù)計(jì)每股能夠獲得3.2元的分紅。

　　那么如何才能將這些股權(quán)公平、合理地分配給100個(gè)員工呢？通常分為5步：

　　第一步、確定激勵(lì)對(duì)象：

　　企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)不是“雨露均沾”的，具體要覆蓋多少人才、覆蓋什么樣的人才，由企業(yè)根據(jù)自己的需要去確定，通常會(huì)綜合企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特征、人才類型、關(guān)鍵問(wèn)題等因素來(lái)確定激勵(lì)對(duì)象與激勵(lì)目標(biāo)。

　　比如，企業(yè)要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)力量，那么激勵(lì)對(duì)象將會(huì)以技術(shù)人員為主，如果企業(yè)需要作出更好的業(yè)績(jī)，那么激勵(lì)對(duì)象就會(huì)以業(yè)務(wù)人員為主。假如企業(yè)A納入激勵(lì)范圍的員工數(shù)量分布如下：

　　第二步、確定待遇差距：

　　股權(quán)激勵(lì)的目的，是通過(guò)股權(quán)收益來(lái)提高內(nèi)部待遇、補(bǔ)足外部薪酬差距、大幅度提高員工的整體待遇水平來(lái)增強(qiáng)企業(yè)薪酬的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而達(dá)到留住人才的目的。對(duì)員工而言，內(nèi)外部薪酬差距，是員工最在意的機(jī)會(huì)成本之一。

　　因此，企業(yè)需要計(jì)算出激勵(lì)對(duì)象的年度待遇水平與市場(chǎng)的平均水平、對(duì)標(biāo)企業(yè)的薪酬水平差距。比如企業(yè)A可以將100名員工按職族、職位、職級(jí)、能力等維度進(jìn)行分類，分別計(jì)算出他們的、以現(xiàn)金支付的內(nèi)外部年度薪酬待遇差距。

　　確定待遇差距的過(guò)程也是公司人才定位的落地過(guò)程：選擇什么樣的對(duì)標(biāo)企業(yè)，意味著定位什么水平的人才。如果企業(yè)定位于吸引與留住行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的人才，那么就要向行業(yè)最高的待遇水平看齊。

　　通過(guò)薪酬調(diào)查，企業(yè)A得到了以下薪酬差距對(duì)照表：

　　按此計(jì)算，企業(yè)A的100名員工年度薪酬總額為1946萬(wàn)元，相對(duì)于行業(yè)平均薪酬、及對(duì)標(biāo)企業(yè)的年度薪酬差距分別為340萬(wàn)元、1134萬(wàn)元。那么4年的薪酬差距總和分別為340x4=1360萬(wàn)元、1134x4=4536萬(wàn)元。

　　第三步、確定配股基數(shù)：

　　企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的第一目標(biāo)，就是滿足激勵(lì)對(duì)象中職位、職級(jí)最低的員工薪酬向行業(yè)平均薪酬看齊，第二目標(biāo)是向?qū)��?biāo)企業(yè)看齊。

　　比如企業(yè)A的職能部門的普通員工年薪最低為8萬(wàn)元，與行業(yè)平均薪酬8萬(wàn)元相差2萬(wàn)元，4年薪酬差距為8萬(wàn)元，如果企業(yè)A的股權(quán)溢價(jià)收益為30元/股（40-10），那么職能部門基層員工人均最低配股為“8萬(wàn)元/30元=2667股”，配股市值為10.7萬(wàn)元，相對(duì)于員工的8萬(wàn)元年薪，配股系數(shù)為10.7萬(wàn)元/8萬(wàn)元=1.33倍。

　　以此類推，我們可以分別計(jì)算出每個(gè)職位、職級(jí)相對(duì)于行業(yè)平均薪酬水平的配股系數(shù)。實(shí)際上，我們計(jì)算出來(lái)的配股系數(shù)，就是人力資本的內(nèi)部估值PE倍數(shù)。如果企業(yè)認(rèn)可人才是資本，那么人才資本也要按照企業(yè)估值的方式進(jìn)行估值，比如，企業(yè)內(nèi)部估值為5倍PE，那么向員工配股時(shí)也需要按5倍PE進(jìn)行分配。

　　不過(guò)，不是所有員工的配股系數(shù)PE值都是相等的，不同的職族、職位、職級(jí)、能力、貢獻(xiàn)不一樣，配股系數(shù)也不一樣。通常最低配股系數(shù)是以行業(yè)同崗位平均最低薪酬差為基礎(chǔ)換算，而最高配股系數(shù)不超過(guò)該企業(yè)內(nèi)部估值的PE倍數(shù)。企業(yè)A的最低配股系數(shù)是1.34倍，最高是5倍。

　　“股權(quán)激勵(lì)”是依據(jù)職族、職位、職級(jí)、能力、貢獻(xiàn)（過(guò)去的、未來(lái)的）等維度“論功行賞、論力行賞”的，職族越重要、職位與職級(jí)越高、能力與貢獻(xiàn)越大，配股系數(shù)就越高。

　　綜合各種因素之后，我們最后得到企業(yè)A的100名員工配股基本情況。當(dāng)然，具體對(duì)應(yīng)到每一個(gè)職位、職級(jí)的配股系數(shù)及配股數(shù)量，還是需要依據(jù)人才的.競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)薪酬的綜合水平、實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、分紅水平等因素進(jìn)行局部調(diào)整。

　　第四步、確定持股成本：

　　通常，員工的行權(quán)方式有“先付錢、后行權(quán)”與“先行權(quán)、后付錢”兩種。如果是第一種方式，員工就會(huì)有持股機(jī)會(huì)成本，企業(yè)必須為員工所支付的現(xiàn)金給予一個(gè)合理的投資收益估值，相對(duì)于向員工借錢而支付的利息。

　　比如，企業(yè)A分別向100名員工總計(jì)授予100萬(wàn)股股權(quán)，行權(quán)價(jià)10元/股，鎖定期4年，那么員工每股行權(quán)成本為10元，若按每年10%的投資收益計(jì)算，4年內(nèi)員工將最少損失4元/股的投資收益。

　　通常，企業(yè)需要考慮通過(guò)分紅的方式來(lái)彌補(bǔ)員工的投資收益損失，畢竟企業(yè)向員工出售股權(quán)時(shí)，相當(dāng)于獲得了來(lái)自員工的現(xiàn)金投資。如果企業(yè)A每年凈利潤(rùn)保持20xx萬(wàn)元不變，其中40%用于分紅，那么100萬(wàn)股期權(quán)4年可以分得320萬(wàn)元，每股分紅3.2元，勉強(qiáng)添補(bǔ)員工的持股機(jī)會(huì)成本。

　　第五步、核算股權(quán)收益：

　　最后，企業(yè)確定了員工的配股方案之后，還需要綜合員工的具體貢獻(xiàn)、能力、持股成本、實(shí)際外部薪酬?duì)顩r等對(duì)每一個(gè)職位、職級(jí)的實(shí)際股權(quán)收益進(jìn)行核算，確保激勵(lì)水平能夠覆蓋員工的機(jī)會(huì)成本，讓優(yōu)秀的員工拿到超出預(yù)期的股權(quán)收益。

　　實(shí)際上，企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)能夠滿足被激勵(lì)的員工拿到超過(guò)同行平均的薪資水平，但是只會(huì)滿足部門優(yōu)秀的、重要的員工拿到超出對(duì)標(biāo)企業(yè)的薪酬水平。比如：

　　企業(yè)A的技術(shù)類中級(jí)干部的年薪為25萬(wàn)，配股系數(shù)為2.3，配股數(shù)為1.57萬(wàn)股，配股市值為62.77萬(wàn)元。4年后的股權(quán)溢價(jià)收益為62.77-15.7=47.07萬(wàn)元，年均增加收入11.77萬(wàn)元，即年總收入36.77萬(wàn)元，高于行業(yè)平均的30萬(wàn)元，低于對(duì)標(biāo)企業(yè)的40萬(wàn)元。

　　企業(yè)A的職能類副總的年薪為30萬(wàn)，配股系數(shù)為3.5，配股數(shù)為3.24萬(wàn)股，配股市值為129.6萬(wàn)元。4年后的股權(quán)溢價(jià)收益為129.6-32.4=97.2萬(wàn)元，年均增加收入24.3萬(wàn)元，即54.3萬(wàn)元，高于行業(yè)平均的40萬(wàn)元年薪，也高于對(duì)標(biāo)企業(yè)的50萬(wàn)元年薪。

　　當(dāng)然，如果對(duì)標(biāo)企業(yè)也在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度，那么企業(yè)A設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，還需要考慮對(duì)標(biāo)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)水平。

股權(quán)激勵(lì)方案14

　　為了調(diào)動(dòng)員工積極性，提高公司經(jīng)濟(jì)效益，公司特制定本方案，以便讓員工與公司共同發(fā)展、共享公司經(jīng)營(yíng)成果。具體內(nèi)容如下：

　　一、名詞釋義

　　除非本方案明確指出，下列用語(yǔ)含義如下：

　　1、股東：指出資成立公司的自然人或法人，股東享有股權(quán)。

　　2、股權(quán)：指公司在工商部門登記的注冊(cè)資本金，總額為人民幣 萬(wàn)元，一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊(cè)資本金。

　　3、虛擬股權(quán)：指公司對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán)，虛擬股權(quán)擁有者不是指公司在工商注冊(cè)登記的實(shí)際股東，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤(rùn)的分配權(quán)，而無(wú)所有權(quán)和其他權(quán)利。此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓，不得繼承。

　　4、分紅：指公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤(rùn)總額，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

　　二、股權(quán)及性質(zhì)

　　經(jīng)過(guò)公司全體股東一致同意，公司決定授予員工 %或 萬(wàn)元的虛擬股權(quán)，每股為人民幣一元整。

　　1、員工取得的 %的虛擬股權(quán)不變更公司章程，不記載在公司的股東名冊(cè)，不做工商變更登記。員工不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有公司資產(chǎn)的依據(jù)。

　　2、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后，公司按照相關(guān)法律法規(guī)及公司章程之規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤(rùn)總額。

　　3、員工可得分紅為其持有的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤(rùn)總額。

　　三、股權(quán)的執(zhí)行

　　1、公司應(yīng)在每年的 月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算，得出上一年度稅后凈利潤(rùn)總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知員工。

　　2、員工在每年度的 月份享受分紅。公司應(yīng)在確定員工可得分紅后的 個(gè)工作日內(nèi)，將可得分紅的 50 %（暫定）支付給員工。

　　3、員工的可得分紅應(yīng)當(dāng)以人民幣形式支付，除非員工同意，公司不得以其它形式支付。

　　4、員工可得分紅的其他部分暫存公司賬戶并按同期銀行利息計(jì)，按照下列規(guī)定支付或處理：

　　a．勞動(dòng)合同期滿時(shí)，公司與員工均同意不再繼續(xù)簽訂勞動(dòng)合同的，員工未提取的可得分紅在合同期滿后的三年內(nèi)，由公司按每年5%（暫定）的額度支付給員工。

　　b．勞動(dòng)合同期滿時(shí)，公司要求續(xù)約而員工不同意的，員工未提取的可得分紅的50%（暫定）由公司在合同期滿后的五年內(nèi)按分五期（暫定）支付；可得分紅的剩余50%歸屬公司。

　　c．員工提前終止勞動(dòng)合同或者員工違反勞動(dòng)合同的有關(guān)規(guī)定、公司規(guī)章制度而被公司解職的，員工未提取的可得分紅全部歸屬公司，員工無(wú)權(quán)再提取。

　　5．員工在獲得公司授予的虛擬股權(quán)之后，仍可根據(jù)其簽訂的勞動(dòng)合同享受公司給予的其他待遇。

　　四、方案的實(shí)施期限

　　1、員工在本方案實(shí)施期限內(nèi)可享受此 %虛擬股權(quán)的`分紅權(quán)。

　　本方案實(shí)施期限為 年，于 年 月 日起至 年 月 日止。

　　2、方案期限的續(xù)展：

　　本方案于到期日自動(dòng)終止，除非公司于本方案到期日之前書面通知員工延續(xù)實(shí)施本方案。

　　五、注意事項(xiàng)

　　1、公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤(rùn)，員工對(duì)此享有知情權(quán)。

　　2、公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付員工可得分紅。

　　3、員工對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

　　4、員工對(duì)本方案的內(nèi)容承擔(dān)嚴(yán)格保密義務(wù)，不得向任何第三人泄露本方案中員工所得虛擬股及股數(shù)以及分紅等情況，除非事先征得公司書面許可。

　　5、若員工離開(kāi)公司的，員工仍應(yīng)遵守本條第3、4項(xiàng)約定。

　　6、公司可根據(jù)員工的工作情況將授予員工的 %虛擬股權(quán)部分或者全部轉(zhuǎn)化為實(shí)際股權(quán)，但雙方應(yīng)協(xié)商一致并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　　7、若員工存在損害公司利益情形的，公司有權(quán)書面通知員工終止本方案的實(shí)施。

　　8、公司解散、注銷或者員工死亡的，本方案自行終止。

　　9、本方案于到期日終止；若員工的勞動(dòng)合同終止的，本方案也隨之終止。

　　六、方案的修訂及解釋權(quán)

　　公司董事會(huì)對(duì)本方案的修訂及實(shí)施享有最終解釋權(quán)。

Xxxxxxx公司

　　二〇XX年一月八日

股權(quán)激勵(lì)方案15

　　第一章

　　總

　　則

　　第一條

　　實(shí)施股權(quán)期權(quán)的目的

　　為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立高級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)技術(shù)人員的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，吸引優(yōu)秀人才，強(qiáng)化公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和凝聚力，依據(jù)《公司法》相關(guān)規(guī)定，制定本方案。

　　第二條

　　實(shí)施股權(quán)期權(quán)的原則

　　股權(quán)期權(quán)的股份由公司發(fā)起人股東提供。公司的發(fā)起人股東保證股權(quán)期權(quán)部分股份的穩(wěn)定性，不得向任何自然人或法人、其他組織轉(zhuǎn)讓。

　　本實(shí)施方案以激勵(lì)高管、高級(jí)技術(shù)人員和對(duì)公司有突出貢獻(xiàn)的員工為核心，突出人力資本的價(jià)值，對(duì)一般工作人員考核合格可適當(dāng)授予。

　　第三條

　　股權(quán)期權(quán)的有關(guān)定義（參見(jiàn)《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)制度》）

　　第二章

　　股權(quán)期權(quán)的股份來(lái)源及相關(guān)權(quán)利安排

　　第四條

　　股權(quán)期權(quán)的股份來(lái)源

　　股權(quán)期權(quán)的來(lái)源為公司發(fā)起人股東提供。

　　第五條

　　在股權(quán)期權(quán)持有人行權(quán)之前，除利潤(rùn)分配權(quán)外的其他權(quán)利仍為發(fā)起人股東所享有。

　　第六條

　　對(duì)受益人授予股權(quán)期權(quán)的行為及權(quán)利由公司股東會(huì)享有，董事會(huì)根據(jù)股東會(huì)授權(quán)執(zhí)行。

　　第三章

　　股權(quán)期權(quán)受益人的范圍

　　第七條

　　本方案股權(quán)期權(quán)受益人范圍實(shí)行按崗定人。對(duì)公司有特殊貢獻(xiàn)但不符合本方案規(guī)定的受益人范圍的，經(jīng)董事會(huì)提請(qǐng)股東會(huì)通過(guò)，可以授予股權(quán)期權(quán)。

　　第八條

　　對(duì)本方案執(zhí)行過(guò)程中因公司機(jī)構(gòu)調(diào)整所發(fā)生的崗位變化，增加崗位，影響股權(quán)期權(quán)受益人范圍的，由公司股東會(huì)予以確定，董事會(huì)執(zhí)行，對(duì)裁減崗位中原有已經(jīng)授予股權(quán)期權(quán)的人員不得取消、變更、終止。

　　第九條

　　本方案確定的受益人范圍為：

　　1、高層管理人員；

　　2、業(yè)務(wù)技術(shù)人員；

　　3、對(duì)公司有突出貢獻(xiàn)的員工；

　　4、股東會(huì)、董事會(huì)認(rèn)為可以授予的人員。

　　第四章

　　股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量、期限及時(shí)機(jī)

　　第十條

　　股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量

　　1、本方案股權(quán)期權(quán)的擬授予總量為：萬(wàn)股份，即公司注冊(cè)資本（1000萬(wàn)人民幣）的30%；

　　2、每個(gè)受益人的授予數(shù)量，不多于前12個(gè)月工資獎(jiǎng)金總和，具體數(shù)量由公司董事會(huì)予以確定。

　　第十一條

　　股權(quán)期權(quán)的授予期限本股權(quán)期權(quán)的授予期限為三年，受益人每一年以個(gè)人被授予股權(quán)期權(quán)數(shù)量進(jìn)行行權(quán)。

　　第十二條

　　股權(quán)期權(quán)的授予時(shí)機(jī)受益人受聘滿一年后的時(shí)間作為股權(quán)期權(quán)的開(kāi)始授予時(shí)間。如果公司本次實(shí)施股權(quán)期權(quán)的股份已經(jīng)在此之前用完，則由董事會(huì)在下一個(gè)周期進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整補(bǔ)足。

　　第五章

　　股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及方式

　　第十三條

　　股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

　　行權(quán)價(jià)格按每股的50%計(jì)算，造成的注冊(cè)資本減少由所提公益公積金填補(bǔ)，保持公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)不變。

　　第十四條

　　股權(quán)期權(quán)的行權(quán)方式

　　1、受益人在被授予股權(quán)期權(quán)后，享有該股權(quán)期權(quán)的利潤(rùn)分配權(quán)，在每年一次的行權(quán)期，受益人可自由選擇是否行權(quán)。受益人可用所分得的利潤(rùn)或現(xiàn)金進(jìn)行行權(quán)。行權(quán)后公司進(jìn)行相應(yīng)的工商登記變更，股權(quán)期股轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)股。在進(jìn)行工商登記變更前，股權(quán)期權(quán)持有人不享有除利潤(rùn)分配權(quán)外的`其他權(quán)利。

　　2、受益人選擇不行權(quán)后，受益人所得利潤(rùn)公司以現(xiàn)金的形式支付給受益人。

　　3、受益人在行權(quán)期滿放棄行權(quán)，應(yīng)行權(quán)部分股權(quán)期權(quán)股份無(wú)償轉(zhuǎn)歸原股東所有。但對(duì)本次行權(quán)的放棄并不影響其他尚未行權(quán)部分的期權(quán)，對(duì)該部分期權(quán)，期權(quán)持有人仍可以按本方案的規(guī)定進(jìn)行行權(quán)。

　　4、受益人按本方案的約定進(jìn)行的利潤(rùn)分配所得，應(yīng)繳納的所得稅由受益人自行承擔(dān)。轉(zhuǎn)讓人所取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)繳納所得稅的，亦由轉(zhuǎn)讓人自行承擔(dān)；

　　5、公司應(yīng)保證按國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行利潤(rùn)分配，除按會(huì)計(jì)法等相關(guān)法律的規(guī)定繳納各項(xiàng)稅金、提取法定基金、費(fèi)用后，不得另行多提基金、費(fèi)用。

　　第六章

　　員工解約、辭職、離職時(shí)的股權(quán)期權(quán)處理

　　第十五條

　　董事會(huì)認(rèn)定的有特殊貢獻(xiàn)者，在提前離職后可以繼續(xù)享有股權(quán)期權(quán)，但公司有足夠證據(jù)證明股權(quán)期權(quán)的持有人在離職后、股權(quán)期權(quán)尚未行權(quán)前，由于其行為給公司造成損失的，或雖未給公司造成損失，但加入與公司有競(jìng)爭(zhēng)性的公司的，公司有權(quán)中止直至取消其股權(quán)期權(quán)。

　　第十六條

　　未履行與公司簽定的聘用合同的約定而自動(dòng)離職的，立即終止尚未行權(quán)的股權(quán)期權(quán)。

　　第十七條

　　因公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之需要，公司提前與聘用人員解除合同的，對(duì)股權(quán)期權(quán)持有人尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

　　第十八條

　　聘用期滿，股權(quán)期權(quán)尚未行權(quán)部分可以繼續(xù)行權(quán)。

　　第十九條

　　因嚴(yán)重失職等非正常原因而終止聘用關(guān)系，對(duì)尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

　　第二十條

　　因違法犯罪被追究刑事責(zé)任的，對(duì)尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

　　第二十一條

　　因公司發(fā)生并購(gòu)，公司的實(shí)際控制權(quán)、資本結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，原有提供股權(quán)期權(quán)股份部分的股東應(yīng)當(dāng)保證對(duì)該部分股份不予轉(zhuǎn)讓，保證持有人的穩(wěn)定性，或者能夠保證新的股東對(duì)公司股權(quán)期權(quán)方案執(zhí)行的連續(xù)性。

　　第七章

　　股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

　　第二十二條

　　股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

　　公司董事會(huì)在獲得股東會(huì)的授權(quán)后，作為股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)。其管理工作包括向股東會(huì)報(bào)告股權(quán)期權(quán)的執(zhí)行情況、與受益人簽訂授予股權(quán)期權(quán)協(xié)議書、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書、發(fā)出授予通知書、股權(quán)期權(quán)調(diào)整通知書、股權(quán)期權(quán)終止通知書、設(shè)立股權(quán)期權(quán)的管理名冊(cè)、擬訂股權(quán)期權(quán)的具體行權(quán)時(shí)間、對(duì)具體受益人的授予度等。

　　第八章

　　附

　　則

　　第二十三條

　　本方案由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。在第一個(gè)運(yùn)行周期結(jié)束后，由股東會(huì)決定是否延續(xù)執(zhí)行或修訂。

　　第二十四條

　　本方案未盡事宜，由董事會(huì)制作補(bǔ)充方案，報(bào)股東會(huì)批準(zhǔn)。

　　第二十五條

　　本方案自股東會(huì)通過(guò)之日起執(zhí)行。

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