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投資組合管理的意義
基金經(jīng)理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以通過各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施來對基金投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而中小投資者由于資金量和專業(yè)知識方面的欠缺，很難做到組合投資。
投資組合管理的意義
什么是投資組合管理？
投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理，以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率的投資目的。
基金經(jīng)理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以通過各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施來對基金投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而中小投資者由于資金量和專業(yè)知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點(diǎn)來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關(guān)金融投資知識的中小投資者進(jìn)行家庭理財(cái)。
在設(shè)計(jì)投資組合時，基金管理人一般依據(jù)下列原則：在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，保證組合收益的最大化；在一定的收益條件下，保證組合風(fēng)險(xiǎn)的最小化。
具體來說，需要考慮以下幾個方面的問題：
進(jìn)行證券品種的選擇。
即進(jìn)行微觀預(yù)測，也就是進(jìn)行證券投資分析，主要是預(yù)測證券的價格走勢以及波動情況。
進(jìn)行投資時機(jī)的選擇。
即宏觀預(yù)測，預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況。例如，預(yù)測普通股相對于公司債券等固定收益證券的價格波動。
多元化。
即依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件，組建一個風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合。
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